วิวัฒนาการด้านเทคโนโลยีมีผลต่อตลาดการเงินมาเป็นเวลานาน แต่ตอนนี้เรากำลังเห็นการก้าวกระโดดในเชิงคุณภาพ: อัลกอริธึม และปัญญาประดิษฐ์ (AI) ไม่ใช่แค่เครื่องมือสำหรับการวิเคราะห์อีกต่อไป แต่กำลังกลายเป็นผู้เล่นสำคัญในตลาด การซื้อขายกำลังกลายเป็นเร็วขึ้น ลึกมากขึ้น และมีมนุษย์น้อยลง พฤติกรรมของตลาดจึงถูกกำหนดมากขึ้นโดยแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ และระบบเรียนรู้ด้วยตัวเอง มากกว่าการใช้อารมณ์ของนักเทรด
ปัญญาประดิษฐ์ในฐานะตัวขับเคลื่อนพฤติกรรมของตลาด
ปัญญาประดิษฐ์สามารถวิเคราะห์ข้อมูลจำนวนมหาศาลทั้งด้านตลาด และนอกตลาด ได้แก่ ข่าว ความเชื่อมั่นในเครือข่าย และรูปแบบของพฤติกรรม ต้องขอบคุณ AI ที่:
- คาดการณ์ปฏิกิริยาของมนุษย์ต่อเหตุการณ์สำคัญ
- ช่วยปรับความผันผวนทางอารมณ์บางอย่างให้ราบรื่นขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน
- ขยายความผิดปกติทางเทคนิคเมื่อแบบจำลองการทำงานในลักษณะเดียวกัน
ยิ่งผู้เข้าร่วมใช้อัลกอริทึมคล้ายกันมากเท่าไหร่ ตลาดก็จะเคลื่อนไหวเหมือน “ฝูงชน” บ่อยขึ้น ทำให้เกิดผลกระทบต่าง ๆ เช่น:
- เทรนด์เล็ก ๆ ที่เกิดขึ้นทันที
- การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องอย่างรุนแรง
- การกลับตัวอัตโนมัติอย่างกะทันหัน
ดังนั้น ปัญญาประดิษฐ์ไม่ได้แค่ตอบสนองต่อตลาดเท่านั้น แต่ยังมีส่วนร่วมในการสร้างโครงสร้าง และการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของโครงสร้างด้วย
ความโปร่งใสของการซื้อขายด้วยอัลกอริทึม: ข้อมูลมากกว่าไม่ได้หมายความว่ามีความชัดเจนมากขึ้น
หากมองอย่างรวดเร็ว การปฏิวัติทางดิจิทัลทำให้ตลาดเปิดกว้างขึ้น: กระแสการสั่งซื้อขาย การวิเคราะห์แบบเรียลไทม์ และโครงสร้างพื้นฐานของการแลกเปลี่ยนที่ดีขึ้น แต่มีข้อเสีย เช่น:
- อัลกอริธึมซ่อนเจตนาที่แท้จริงของผู้เล่นรายใหญ่ผ่านกลยุทธ์ที่ซับซ้อน (เช่น คำสั่งแบบไอซ์เบิร์ก (iceberg) และการยกเลิกทันที)
- บางกลยุทธ์ที่มีอิทธิพลมากที่สุดทำงานทั้งหมดในกล่องดำ
- ความเร็วในการตัดสินใจมักจะเกินกว่าความสามารถของหน่วยงานกำกับดูแลที่จะเข้าใจธรรมชาติของมัน
ดังนั้น อย่างที่คุณเห็น ความโปร่งใสมีอยู่จริง แต่กลับยิ่งทำความเข้าใจได้ยากขึ้นเรื่อย ๆ
ความเสี่ยงในยุคของการตัดสินใจโดยอัตโนมัติ
อนาคตทางเทคโนโลยีของตลาดยังสร้างความท้าทายอย่างรุนแรงด้วยเช่นกัน:
- ผลกระทบแบบโดมิโน่: ความผิดพลาดในอัลกอริทึมหนึ่งสามารถทำให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ได้
- ความพึ่งพาระบบต่อโครงสร้างพื้นฐานของเครื่องจักรที่เพิ่มขึ้น
- ความไม่สามารถคาดเดาของการตัดสินใจที่เกิดจากแบบจำลองที่ถูกฝึกในสภาพแวดล้อมที่ไม่คงที่
- ความผันผวนที่เร่งตัวขึ้นเมื่อมีการใช้ระบบอัตโนมัติกันอย่างแพร่หลาย
ความกังวลหลักของนักจิตวิทยา และนักเศรษฐศาสตร์คือการสูญเสียการควบคุมของมนุษย์ในช่วงเวลาที่สำคัญ
บทบาทในอนาคตของมนุษย์ในด้านการเงิน
แม้จะมีการเติบโตอย่างรวดเร็วของอัลกอริทึม ปัญญาประดิษฐ์ และระบบอัตโนมัติ แต่มนุษย์จะไม่หายไปจากโลกการเงิน – บทบาทของพวกเขาจะถูกปรับรูปแบบใหม่ ในอดีตที่นักเทรดที่เคยแข่งขันกันด้วยความเร็วในการตอบสนอง และความได้เปรียบด้านข้อมูล ในยุคของปัญญาประดิษฐ์ มูลค่าหลักจะเปลี่ยนไปสู่ความคิดสร้างสรรค์ การคิดเชิงกลยุทธ์ และการทำความเข้าใจกับความเสี่ยง
ความคิดสร้างสรรค์ และการคิดเชิงวิพากษ์ – จุดที่เครื่องจักรยังทำได้ไม่ดี
แม้แต่โมเดลที่ทรงพลังที่สุดก็ยังไม่เข้าใจบริบทของชีวิต: การเมืองระหว่างประเทศ การเปลี่ยนแปลงทางวัฒนธรรม และแรงจูงใจของมนุษย์ มนุษย์จะมีบทบาทสำคัญในด้าน:
- วิเคราะห์ปัจจัยที่ไม่เป็นทางการ (ทัศนคติทางสังคม การเมือง แนวโน้มของเทคโนโลยี)
- การสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ และกลยุทธ์เกี่ยวกับพฤติกรรม
- การตัดสินใจในสถานการณ์วิกฤติที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน
เครื่องจักรมีประสิทธิภาพภายในระบบ ในขณะที่มนุษย์เป็นระบบที่ประกอบด้วยระบบต่าง ๆ ที่ทำงานร่วมกันจึงสามารถปรับเปลี่ยนวิธีการทำงานของสิ่งต่าง ๆ ได้ มนุษย์จะทำการซื้อขายด้วยตนเองน้อยลง และใช้วิธีอื่นมากขึ้น:
- สร้างแบบจำลอง
- ควบคุมความเสี่ยงของ AI
- วางกลยุทธ์ระดับมหภาค
- วิเคราะห์พฤติกรรมของอัลกอริทึมตลาด
สัญชาตญาณ และความเข้าใจจิตวิทยาของคนอื่น
การเงินไม่ได้มีแค่ตัวเลข นี่คือเรื่องราวเกี่ยวกับความเชื่อใจ ความกลัว และความคาดหวัง อัลกอริธึมทำงานกับข้อมูล แต่พวกมันไม่เข้าใจธรรมชาติของมนุษย์: ทำไมผู้คนจึงวิ่งตามกระแส อะไรทำให้ความเชื่อในแนวคิดเปลี่ยนไป ความตื่นตระหนกเกิดขึ้นได้อย่างไร การสังเกตว่าอารมณ์ของฝูงชนทำงานอย่างไรเป็นความสามารถเฉพาะของมนุษย์ที่จะมีค่ามากขึ้นในอนาคต
นักการเงินแห่งอนาคตไม่ใช่คนที่รู้ทุกอย่าง แต่เป็นคนที่สามารถผสมผสานตรรกะของข้อมูลกับความเข้าใจในตัวผู้คนได้ เครื่องจักรทำการคำนวณ ผู้คนใช้ความคิด ผู้คนร่วมกันสร้างตลาดใหม่
อนาคตจะเป็นอย่างไร
ปัญญาประดิษฐ์ และอัลกอริทึมจะสร้างยุคใหม่ของการซื้อขาย: อัตโนมัติมากขึ้น ใช้สัญชาตญาณน้อยลง มีข้อมูลมากขึ้น คาดเดาได้น้อยลง มนุษย์จะไม่หายไปจากตลาด – แต่บทบาทของมนุษย์จะเปลี่ยนไป: จุดสนใจจะไม่อยู่ที่ความเร็ว แต่จะอยู่ที่การเข้าใจว่าอัลกอริทึมทำงานอย่างไร ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นคืออะไร และสิ่งไหนที่ต้องใช้ความคิดของมนุษย์ ผู้ที่มีความเข้าใจเครื่องจักรได้ดีกว่าจะชนะตลาดที่ใช้เทคโนโลยีในอนาคต แต่ไม่ใช่สำหรับผู้ที่มีอารมณ์เข้มแข็งมากที่สุด
