إذا كنت تتابع الأسواق الأوروبية، فإن مؤشر داكس 40 هو أحد تلك المؤشرات التي تُحدد مسار السوق بهدوء. داكس 40، المعروف أيضًا باسم داكس فقط، هو مؤشر الأسهم القيادية الرئيسي في ألمانيا.
يمثل 40 من أكبر الشركات الألمانية وأكثرها سيولةً المدرجة في بورصة فرانكفورت. تخيل شركات السيارات العملاقة، وشركات التصدير الصناعية، وشركات التكنولوجيا المالية الرائدة، وأحيانًا العلامات التجارية الاستهلاكية، كلها مجتمعة في رقم واحد يستخدمه المستثمرون لتقييم أداء الشركات العامة الألمانية، وبالتالي، أداء جزء كبير من الاقتصاد الأوروبي.
لماذا الرقم 40؟ تاريخيًا، كان مؤشر داكس يتتبع 30 شركة، ولكن تم توسيعه ليشمل 40 شركة في سبتمبر 2021 لتوسيع نطاق تمثيله وعكس التحولات في السوق. أدى هذا التغيير إلى ضم المزيد من الشركات التكنولوجية والناشئة إلى المؤشر القياسي، مما جعله أقل هيمنةً على الشركات الصناعية الكبرى التقليدية وأكثر توازنًا لمحفظة استثمارية حديثة.
كيفية إنشاء واحتساب مؤشر DAX 40
مؤشر داكس 40 ليس مجرد قائمة أسعار، بل هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية، يستخدم قيم الأسهم الحرة لتحديد تأثير كل شركة. ببساطة، الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر ونسبة الأسهم المتداولة علنًا أعلى تتمتع بتأثير أكبر على حركة المؤشر. ويُعدّل القائمون على إدارة المؤشر هذه الأوزان دوريًا لضمان مواكبة تكوينه لواقع السوق.
ملاحظة مهمة: يُعرَف مؤشر داكس عادةً بأنه مؤشر عائد إجمالي. هذا يعني أن توزيعات الأرباح تُعتبر جزءًا من حساب الأداء، وهو ما يختلف عن العديد من مؤشرات الأسعار البسيطة. عندما تدفع شركة داكس توزيعات أرباح، يُحتسب هذا المبلغ في حساب المؤشر كما لو أُعيد استثماره. يُعدّ هذا التمييز مهمًا للمقارنة طويلة الأجل أو عند نمذجة العوائد المتوقعة. عند مقارنة مؤشر داكس بمؤشرات أخرى، تأكد من استخدام نفس نوع مقياس العائد.
هناك أيضًا حواجز أمان. تُنظّم القواعد الأهلية والسيولة وحدود التداول الحر. في السنوات الأخيرة، وضع المؤشر حدودًا قصوى واضحة لمنع أي سهم منفرد من الهيمنة عليه. هذا يمنع مؤشر داكس من أن يصبح سوقًا لشركة واحدة، ويساعد المستثمرين على فهم مؤشرات السوق الأوسع بدلًا من التركيز على شركة رائدة واحدة.
كيف تُحدَّد أسعار مؤشر داكس ولماذا تُعَدّ ساعات التداول مهمة؟
الأسعار التي تُغذّي مؤشر داكس تأتي بشكل رئيسي من منصة التداول الإلكترونية Xetra، وهي المنصة الرئيسية للبورصة الألمانية. ولأن معظم بيانات الأسعار تُستمد من Xetra، فإن المؤشر يعكس الصفقات التي تُنفّذ هناك خلال فترة التداول الرسمية.
ساعات تداول مؤشر داكس مهمة، خاصةً إذا كنت تتداول خلال اليوم أو تتداول عبر مناطق زمنية مختلفة. يعمل تداول Xetra القياسي خلال ساعات عمل وسط أوروبا. قد يؤثر نشاط ما قبل السوق وما بعده على معنويات السوق، ولكن القيم الرسمية للمؤشر تعتمد على الجلسة العادية. عند مقارنة السوقين الأمريكية والألمانية، يُرجى ملاحظة أن مؤشر داكس غالبًا ما يتحرك استجابةً لجلسات التداول الأمريكية المسائية وعناوين الاقتصاد الكلي، لذا قد تكون أنماط الارتباط معقدة وحساسة للوقت.
ما أهمية مؤشر داكس 40 للمستثمرين؟
يُعد مؤشر داكس بمثابة مقياس حرارة للسوق وهدف لمنتجات الاستثمار. إليك الطرق العملية لظهوره في المحافظ والاستراتيجيات:
- معيارٌ للتعرض للأسهم الألمانية: يستخدم مدراء الأصول وصناديق الاستثمار المتداولة وصناديق التقاعد مؤشر داكس لتخصيص استثماراتهم للشركات الألمانية الكبرى. إذا كنت ترغب في دراسة أداء الشركات الألمانية بشكل عام، فإن مؤشر داكس هو وجهتك الأولى.
- أداة التداول: تتيح العقود الآجلة والخيارات وعقود الفروقات وصناديق الاستثمار المتداولة للمتداولين التعبير عن وجهات نظر قصيرة الأجل بشأن اتجاه مؤشر داكس، أو التحوط في المراكز الدولية، أو التحكيم بين الأسواق النقدية والمشتقات.
- إشارة الاقتصاد الكلي: بما أن العديد من شركات داكس تُركز على التصدير، فإن المؤشر غالبًا ما يتفاعل مع اتجاهات الطلب العالمي، وتقلبات أسعار العملات، والتغيرات في سلاسل التوريد. قد يشير ارتفاع مؤشر داكس إلى تحسن الزخم الصناعي العالمي، ولكنه قد يعكس أيضًا ارتفاعات في قطاعات محددة، لذا يُعدّ السياق أمرًا بالغ الأهمية.
مزايا وعيوب الاستثمار في مؤشر داكس
المزايا
- استثمار مُركّز في الشركات الألمانية الرائدة.
- توافر واسع لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) والمشتقات المالية التي تتبع المؤشرات، مما يُسهّل الوصول إليها ويضمن السيولة.
- يُسجّل حساب العائد الإجمالي توزيعات الأرباح، مما يُقدّم صورةً أشمل لعوائد المستثمرين.
العيوب
- مخاطر التركيز في شركات التصدير ذات القيمة السوقية الكبيرة وبعض القطاعات مثل الصناعات والسيارات.
- التعرض لتقلبات العملات إذا لم تكن استثماراتك في منطقة اليورو؛ فقد تؤثر تحركات أسعار الصرف سلبًا على عوائدك.
- غرابة هيكل السوق: لا تزال الأسهم ذات الثقل الكبير قادرة على التأثير سلبًا على الأداء بطرق تُخفي أداء الشركة المتوسطة.
كيفية احتساب مؤشر داكس 40: التفاصيل الدقيقة
يبدو الحساب بسيطًا للوهلة الأولى: اجمع قيم السوق، وعدّلها بما يتناسب مع الأسهم الحرة، ثم عبّر عن النتيجة كمؤشر. لكن المشكلة تكمن في التفاصيل. يستخدم مؤشر داكس 40 ترجيحًا لرأس المال السوقي للأسهم الحرة. هذا يعني أن القيمة السوقية لكل شركة تُضرب في نسبة الأسهم المتاحة فعليًا للمستثمرين العموميين (غير المحجوزة من قِبل المطلعين). كلما زادت قيمة الأسهم الحرة في السوق، زادت أوزانها في المؤشر. تُحدّث المراجعات الدورية هذه القيم والأوزان، بحيث يعكس المؤشر قابلية التداول الفعلية.
لأن مؤشر داكس يُقدَّم كمؤشر عائد إجمالي، فإن توزيعات الأرباح تلعب دورًا أيضًا. عندما تدفع الشركة أرباحًا، يُعامل حساب المؤشر هذه الأموال النقدية كما لو أُعيد استثمارها. عمليًا، يُنتج هذا عائدًا طويل الأجل أعلى وأكثر واقعية من مؤشر السعر فقط. عند مقارنة الأداء التاريخي، تأكد دائمًا مما إذا كنت تنظر إلى سلسلة العائد الإجمالي أم سلسلة الأسعار. المقارنة مهمة.
هناك صمامات أمان مدمجة. نوافذ إعادة التوازن، ونوافذ حساب متوسط الأسعار لتسهيل التحركات المفاجئة، وحدود الوزن، كلها عوامل تساعد على منع شركة واحدة من الشركات الرائدة من التأثير سلبًا على المؤشر بأكمله. باختصار، صُمم مؤشر داكس ليكون تمثيليًا، لا مثيرًا للدهشة.
مؤشر داكس والأصول المالية الأخرى: الارتباطات والآثار الجانبية
لا يتحرك مؤشر داكس بمعزل عن العوامل الأخرى، بل إنه حساس للغاية لثلاث فئات من القوى:
- بيانات الاقتصاد الكلي والعملات: نظرًا لأن العديد من شركات مؤشر داكس تُعدّ من كبار المُصدّرين، فإن الطلب العالمي وسعر صرف اليورو يؤثران على توقعات الأرباح. غالبًا ما يدعم ضعف اليورو المُصدّرين، بينما يُمكن أن يُؤثّر اليورو القوي سلبًا على توقعات هامش الربح للشركات متعددة الجنسيات.
- متغيرات السلع وسلسلة التوريد: غالبًا ما ترتبط الشركات الصناعية وشركات السيارات في مؤشر داكس بأسعار السلع وحالة سلسلة التوريد. يمكن أن تؤثر الصدمات في قطاعي المواد الخام والخدمات اللوجستية على أرباح القطاع، وبالتالي على المؤشر.
- تحركات الأسهم العالمية: يرتبط مؤشر داكس عادةً بمؤشرات رئيسية أخرى، وخاصةً المؤشرات الصناعية الأوروبية والعالمية. ومع ذلك، قد تُسبب أخبار الشركات غير التقليدية تباعدًا مؤقتًا.
التفاعلات بين الأصول مهمة لبناء المحفظة الاستثمارية. يمكن أن تؤثر عوائد السندات على مضاعفات تقييم أسهم مؤشر داكس، كما أن تحركات أسعار الصرف تُحوِّل عوائد اليورو إلى نتائج مختلفة للمستثمرين الدوليين. وبالمثل، فإن الارتباط بأسواق السلع يعني أن مؤشر داكس يتحرك أحيانًا مع مسارات مؤشرات السلع أكثر من تحركه مع بيانات الناتج المحلي الإجمالي المحلي.
كيفية التداول أو الاستثمار في مؤشر DAX 40
هناك طرق وصول متعددة، ولكل منها مقايضات:
- صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وصناديق المؤشرات: الخيار الأسهل لمعظم مستثمري التجزئة. تتبع صناديق الاستثمار المتداولة إما مؤشر داكس (DAX) ذي العائد الإجمالي أو متغير السعر، وتوفر تعرضًا متنوعًا دون مخاطرة سهم واحد. راجع نسبة خطأ تتبع الصندوق ونسبة المصروفات عند الاختيار.
- العقود الآجلة والخيارات: تُعدّ هذه الأدوات بالغة الأهمية للمتداولين النشطين، والمتحوّطين، والمؤسسات. تُوفّر عقود داكس الآجلة رافعة مالية واكتشافًا شبه مستمر للأسعار، ولكنها تأتي مع متطلبات هامش ومخاطر مُضخّمة.
- العقود مقابل الفروقات والمنتجات المهيكلة: تحظى بشعبية كبيرة بين المتداولين المضاربين، وهي تعكس تحركات مؤشر DAX ولكنها غالبًا ما تتضمن تكاليف التمويل ومخاطر الطرف المقابل.
- سلال الأسهم المباشرة: يلجأ بعض المستثمرين إلى محاكاة مؤشر داكس بشراء الأسهم الأربعين المكونة له. إنها استراتيجية دقيقة، لكنها معقدة من الناحية التشغيلية، وتتطلب إعادة التوازن عند تغير تركيبة المؤشر.
المزايا والاعتبارات التكتيكية
يتيح الاستثمار في مؤشر داكس 40 فرصةً مُركّزة للاستثمار في الشركات الألمانية متعددة الجنسيات عالية الجودة، والتي غالبًا ما تتميز بثقافة توزيع أرباح قوية. تُسهّل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) هذا الأمر، وتُضيف المشتقات مرونةً تكتيكية. يُعدّ تصميم العائد الإجمالي مناسبًا للقياسات المرجعية طويلة الأجل، نظرًا لأن توزيعات الأرباح تُشكّل جزءًا أساسيًا من العائد.
المؤشرات التكتيكية:
- تحقق مما إذا كان المنتج الذي اخترته يتبع سلسلة عائد إجمالي أم سلسلة سعرية فقط.
- راقب تعرضك للعملات إذا لم تكن مستثمرًا باليورو.
- راقب تركيز القطاعات؛ ففي بعض الفترات، تُفضل قطاعات الصناعة أو السيارات، وفي فترات أخرى تُفضل قطاعات التكنولوجيا أو الصحة.
- استخدم المشتقات للتحوط، وليس للمقامرة – فالهامش يُضخّم المكاسب والخسائر.
المخاطر والتحذيرات
تتصدر مخاطر التركيز، ومخاطر العملات، والتعرض لدورات التجارة العالمية قائمة المخاطر. ويمكن للتحولات التنظيمية، وتغيرات سلاسل التوريد، والصدمات الخاصة بالقطاعات أن تؤثر على مؤشر داكس أكثر من أي مؤشر عالمي متنوع بشكل عام. كما أن تعديلات منهجية المؤشر أو تغييرات القواعد قد تُغير خصائص الأداء مع مرور الوقت.
لمحة سريعة عن القطاع: من يدير مؤشر داكس 40 ؟
مؤشر داكس 40 هو مزيج من الصناعات الثقيلة، وشركات صناعة السيارات، والكيماويات، والبرمجيات، بالإضافة إلى شريحة متنامية من التكنولوجيا والخدمات. عمليًا، هذا يعني أن أسماءً كبيرةً من قطاعي التصنيع والسيارات تتواجد إلى جانب شركات البرمجيات والخدمات اللوجستية. إذا كنت ترغب في التعمق في أسماء أو أوزان محددة، فإن معظم متتبعي المؤشرات والمواقع المالية تُدرج المكونات الحالية وعلامات القطاعات؛ وهذا مؤشر جيد لتقدير مخاطر التركيز.
أهمية هذا الأمر: يؤثر تكوين القطاعات على كيفية تفاعل مؤشر داكس مع عناوين الاقتصاد الكلي. إذا سيطر المصدرون الصناعيون على مؤشر داكس، فسيكون حساسًا للطلب العالمي واليورو. أما مؤشر داكس الذي يشهد تزايدًا في التعرض لقطاع التكنولوجيا، فسيكون أكثر تأثرًا بدورات البرمجيات والإنفاق على الحوسبة السحابية. لذا، قبل شراء أي منتج من منتجات داكس، راجع خريطة القطاعات. فهي توضح لك ما تشتريه بالفعل.
طرق الاستثمار وإيجابياتها وسلبياتها في العالم الحقيقي
فيما يلي الطرق الشائعة التي يكتسب بها المستثمرون تعرضًا لمؤشر DAX، مع الإيجابيات والسلبيات المهمة في العالم الحقيقي.
حاملي الأسهم عبر صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق المؤشرات
- ما هي: صناديق المؤشرات المتداولة التي تتبع مؤشر داكس للعائد الإجمالي أو مؤشر الأسعار.
- الإيجابيات: سهولة الوصول، سيولة يومية، حد أدنى منخفض، وسهولة الشراء والاحتفاظ. يُعد صندوق iShares Core DAX UCITS ETF التابع لشركة بلاك روك مثالاً شائع الاستخدام.
- السلبيات: خطأ في التتبع، ورسوم إدارة، وبعض صناديق المؤشرات المتداولة تتبع سلسلة أسعار بدلاً من العائد الإجمالي الحقيقي. احرص على قراءة نشرة المعلومات.
العقود الآجلة والخيارات
- ما هي: عقود المشتقات التي يستخدمها المتداولون والمؤسسات للرافعة المالية أو التحوط.
- الإيجابيات: كفاءة في التحوط والمضاربة، وسيولة عالية في العقود الرئيسية.
- السلبيات: مخاطر الهامش، وتكاليف التجديد، وليست مناسبة للمستثمرين العاديين الذين يفضلون الشراء والاحتفاظ.
العقود مقابل الفروقات والمنتجات المهيكلة
- ما هي: عقود مقدمة من وسطاء أو استثمارات مجمعة تحاكي المؤشر.
- الإيجابيات: مرنة، ويمكن الوصول إليها غالبًا من منصات التداول بالتجزئة.
- السلبيات: مخاطر الطرف المقابل، ورسوم خفية، وشروط غير مواتية أحيانًا. توخَّ الحذر.
التكرار المباشر (شراء جميع الأسهم الأربعين)
- المتطلبات: وسيط، ووقت، واستعداد لإعادة التوازن بعد تغييرات المؤشر.
- المزايا: ملكية شفافة، وتحصيل كامل للأرباح.
- العيوب: تكاليف التداول، والمتاعب التشغيلية، وتعقيد إجراءات الشركات.
استراتيجيات تكتيكية لمختلف ملفات تعريف المستثمرين
إذا كنت من المدخرين على المدى الطويل
الاستراتيجية: استخدم صندوقًا متداولًا في البورصة (ETF) يتبع مؤشر داكس ويتتبع سلسلة العائد الإجمالي كلما أمكن. احتفظ به خلال الدورات وأعد موازنة استثماراتك سنويًا. تتبع الأداء بالعملة نفسها التي تقيس بها ثروتك، أو تحوّط من مخاطر العملات الأجنبية إذا لزم الأمر.
إذا كنت متداولًا تكتيكيًا
الاستراتيجية: استخدم العقود الآجلة أو الخيارات للتعبير عن رؤى قصيرة الأجل. راقب تداخل جلسات التداول بين ساعات التداول الأمريكية والأوروبية، لأن تداول المشتقات الليلية غالبًا ما يُمهّد الطريق لفتح السوق. تمتد الجلسة الرئيسية لسوق Xetra من الساعة 9:00 صباحًا حتى 5:30 مساءً بتوقيت وسط أوروبا، بينما تمتد ساعات التداول في فرانكفورت. يُؤثر هذا التوقيت على السيولة ومخاطر الفجوات.
إذا كنت تبحث عن مدخول
الاستراتيجية: استهداف صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تجمع أرباحًا بدلًا من توزيعها، وذلك وفقًا للمعاملة الضريبية. يُفضل بعض المستثمرين تجميع أرباحهم في صناديق الاستثمار المتداولة لأتمتة إعادة استثمارها، بينما يُفضل آخرون توزيعات الدخل. القواعد الضريبية مهمة، لذا يُرجى مراجعة القواعد المحلية أولًا.
كيفية إتمام العملية: تخصيص جزء من محفظتك لمؤشر DAX
حدد الهدف: هل تسعى إلى النمو، أم الدخل، أم التحوط ضد الأصول غير الأوروبية؟ هذا ما يحدد اختيار المنتج.
اختر المنتج: بالنسبة لمعظم مستثمري التجزئة، يُعدّ صندوق المؤشرات المتداولة منخفض التكلفة الذي يتتبع مؤشر داكس للعائد الإجمالي خيارًا فعالًا. قارن نسبة المصروفات، وخطأ التتبع، وموطنه، وما إذا كان يوزع أو يتراكم. تقدم بلاك روك وغيرها من الجهات المصدرة خيارات استثمارية رئيسية.
حدد حجم المركز – قاعدة عملية: حدد تعرض الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة في بلد واحد بجزء بسيط من تخصيص الأسهم العالمية. لا تدع سوقًا واحدًا يهيمن إلا إذا كانت لديك أطروحة خاصة بكل بلد.
أعد التوازن: تحقق من تركيز القطاعات والأسهم الفردية سنويًا. أعد التوازن إلى الأوزان المستهدفة للتحكم في الانحراف.
راقب تغييرات المؤشر: يمكن أن تؤدي تعديلات مشغلي المؤشر إلى تغيير التعرض. على سبيل المثال، شهدت تحديثات المؤشر في عام 2025 بعض التحركات الملحوظة في مكوناته بسبب تطورات الشركات. راقب الإعلانات حتى لا تفاجأ بأي مبادلة.
إدارة المخاطر والملاحظات الضريبية
مخاطر العملة
إذا كنتَ تحتفظ بأصول مؤشر داكس (DAX) ولكنك تُعلن عن أرباحك بعملة أخرى، فإن تقلبات أسعار الصرف ستؤثر على عوائدك. فكّر في العملات المُتحوّطة إذا كنتَ ترغب في تحييد تقلبات اليورو.
التركيز ومخاطر الحدث
يمكن لعدد قليل من الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة أن تُحرك المؤشر. ناقشت بورصة دويتشه تصاميم جديدة للمؤشرات ومتغيرات غير محدودة تعكس واقع السوق، لذا قد تؤثر تغييرات المنهجية على سلوك السوق على المدى الطويل. ابقَ على اطلاع.
الضرائب
تختلف الآثار الضريبية على أرباح الأسهم وأرباح رأس المال لصناديق داكس المتداولة في مختلف البلدان. يُرجى مراجعة مقر الصندوق وقواعد الضرائب المحلية قبل الشراء.
سجّل على JustforexGO اليوم واحصل على وصول مباشر إلى الأسواق العالمية باستخدام أدوات تداول فعّالة. ابدأ رحلتك الآن وتداول بثقة على منصة آمنة وسهلة الاستخدام.
الخلاصة
مؤشر داكس 40 ليس مجرد رقم واحد، بل هو صورة مُختارة بعناية لأكبر الشركات الألمانية وأكثرها تداولاً، ومقياس مفيد لصحة الشركات الأوروبية. ولأنه يُحسب باستخدام القيمة السوقية للأسهم الحرة ويُعرض كسلسلة عائد إجمالي، فإن المؤشر يلتقط كلاً من تحركات الأسعار وقيمة الأرباح الموزعة، وهو أمر بالغ الأهمية لإجراء مقارنات واقعية للأداء.
للمستثمرين والمتداولين على حد سواء، فإن الخلاصات العملية بسيطة: اعرف ما تشتريه، واختر الأداة الاستثمارية المناسبة، وأدر المخاطر ذات الصلة. تحقق مما إذا كان منتجك يتتبع سلسلة العائد الإجمالي أو الأسعار، واختر بين صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أو العقود الآجلة أو التكرار المباشر بناءً على أهدافك، وانتبه لتركيز العملات والقطاعات. ساعات التداول واكتشاف الأسعار بناءً على مكان التداول مهم للاستراتيجيات قصيرة الأجل، بينما الأرباح والمنهجية مهمان للخطط طويلة الأجل.
عادة صغيرة تُؤتي ثمارها: بعد أي تحرك كبير، انظر إلى القطاعات أو الأسماء التي قادت التغيير فعليًا. قد تكون العناوين الرئيسية مضللة؛ التركيبة تُخبرنا بالقصة الحقيقية. إذا أردت، يُمكنني الآن صياغة نموذج لملف داكس لمحفظة متوازنة، أو مقارنة أفضل صناديق داكس المتداولة، أو إعداد قائمة مرجعية من صفحة واحدة لتداول داكس. أيٌّ منها سيفيدك أكثر؟
الأسئلة الشائعة
ما هو مؤشر DAX 40؟
مؤشر DAX 40 هو المؤشر الرئيسي للأسهم القيادية في ألمانيا، ويتكون من 40 من أكبر الشركات وأكثرها سيولة المدرجة في بورصة فرانكفورت للأوراق المالية. ويُمثل مؤشرًا مرجعيًا لأداء الشركات الألمانية ذات القيمة السوقية الكبيرة، ويعكس تحركات الأسعار وإعادة استثمار الأرباح في سلسلة العائد الإجمالي.
كيف يتم احتساب مؤشر DAX 40؟
يُرجّح المؤشر بناءً على القيمة السوقية للأسهم الحرة، لذا تتمتع الشركات ذات القيم السوقية الأكبر والأسهم القابلة للتداول العام بوزن أكبر. يُعرض مؤشر داكس عادةً كمؤشر عائد إجمالي، ما يعني إعادة استثمار مدفوعات الأرباح نظريًا في المؤشر بدلاً من تجاهلها.
ما هي ساعات تداول مؤشر داكس؟
يُستمد تسعير مؤشر داكس الرسمي بشكل رئيسي من منصة تداول Xetra خلال ساعات التداول الأوروبية الاعتيادية. بينما تُتداول المشتقات وبعض المنصات خارج جلسة التداول النقدي، تُوفر جلسة Xetra الرئيسية القيم الرسمية للمؤشر وأعلى سيولة لصناديق الاستثمار المتداولة والأسهم.
كيف يمكنني الاستثمار في مؤشر DAX 40؟
تشمل الطرق الشائعة لكسب التعرض صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وصناديق المؤشرات منخفضة التكلفة، والعقود الآجلة والخيارات للتداول النشط أو التحوط، وعقود الفروقات (CFDs) والمنتجات المهيكلة للوصول المضاربي، أو التكرار المباشر بشراء الأسهم الأربعين المكونة للصندوق. ولكل مسار مزاياه من حيث التكلفة والتعقيد والمعاملة الضريبية والمخاطر.
ما هي المخاطر الرئيسية للاستثمار في مؤشر DAX 40؟
تتمثل المخاطر الرئيسية في التركيز على قطاعات معينة أو شركات التصدير ذات القيمة السوقية الكبيرة، والتعرض لتقلبات أسعار العملات الأجنبية للمستثمرين غير الأوروبيين، والحساسية تجاه دورات التجارة العالمية والسلع، واحتمالية تغيير منهجية المؤشر أو تكوينه من قِبل مُزوّده. تأكد دائمًا مما إذا كان المنتج يتبع سلسلة العائد الإجمالي أم سلسلة السعر فقط، وفكّر في خيارات التحوّط من مخاطر العملات إذا لزم الأمر.
