วันที่ในตลาดการเงินที่ดูเหมือนว่าทุกอย่างมีความวุ่นวายเกิดขึ้นบางครั้ง เมื่อคุณเปิดฟังข่าวหุ้น แล้วเห็นหุ้น ดัชนี หรือสินทรัพย์ดิจิทัลร่วงลงอย่างรวดเร็ว ในช่วงเวลานั้น แม้แต่นักลงทุนที่มีประสบการณ์ก็ยังรู้สึกหนาวสะท้านไปทั้งตัว ไหนจะนักลงทุนมือใหม่ที่กำลังเผชิญกับการขายทิ้งครั้งใหญ่จน “สูญเสียทุกอย่าง’ เป็นครั้งแรก
แต่ก่อนที่จะทำการเคลื่อนไหวใด ๆ อย่างกะทันหัน สิ่งสำคัญคือการเข้าใจธรรมชาติของความตกต่ำเหล่านั้น และเรียนรู้ที่จะตอบสนองต่อมันอย่างมียุทธศาสตร์ ไม่ใช่ตามอารมณ์
ทำไมตลาดถึงพังทลายอย่างกะทันหัน?
การขายหุ้นครั้งใหญ่แทบจะทุกครั้งเกิดจากปัจจัยพื้นฐาน: ภูมิรัฐศาสตร์ ข่าวเศรษฐกิจมหภาค การตัดสินใจด้านกฎระเบียบ หรือความเสี่ยงของบริษัท อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างที่สำคัญ – ตลาดตอบสนองต่อความคาดหวัง แต่ไม่ใช่ข้อเท็จจริง และความคาดหวังเติบโตจากข่าวลือ
ในกรณีส่วนใหญ่ ตลาดจะ ‘พังทลาย’ ก่อนที่จะมีการเผยแพร่การยืนยันอย่างเป็นทางการ อัลกอริทึม ผู้สร้างตลาด และกองทุนบริหารความเสี่ยงขนาดใหญ่เป็นกลุ่มแรกที่ตอบสนอง และพวกเขาเป็นผู้ที่เริ่มกระแสการขายอย่างรุนแรง
การลดลงอย่างกระทันหัน: ความหมายที่แท้จริงคืออะไร
เมื่อราคาแทบจะไม่หยุดร่วงกระทันหัน อย่างรวดเร็ว และรุนแรง นั่นมักเป็นสัญญาณว่ามีการขายในตลาดอย่างรุนแรงเกิดขึ้น – มีปริมาณคำสั่งซื้อขายจำนวนมากที่เข้าไปทำการซื้อขายในตลาดโดยไม่รอให้มีราคาที่ดีกว่า
การเคลื่อนไหวเช่นนี้ไม่ใช่ว่าเกิดขึ้นโดยไม่มีสาเหตุ นี่หมายความว่า:
- ใครบางคนต้องการ และจำเป็นต้องขายในตอนนี้
- อุปสงค์ไม่สามารถรับแรงกดดันนี้ได้
- ตลาดกำลังเคลื่อนไหวลงในลักษณะ ‘สุญญากาศ’ เพราะมีสภาพคล่องน้อย
นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมราคาที่ร่วงลงอย่างกระทันหันจึงไม่ใช่จุดที่ดีที่สุดในการซื้อ
การเข้าซื้อที่จุดต่ำสุดโดยไม่เปิดรับความเสี่ยงสูงเป็นความคิดที่แย่
หลายๆ คนคิดว่า “ราคาได้ลดลงมา 15% แล้ว ดังนั้นจุดต่ำสุดน่าจะอยู่แถว ๆ นี้” อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่จำเป็นต้องกลับตัวเพียงเพราะคุณต้องการให้มันเป็นเช่นนั้น
ฐานราคาจะเกิดขึ้นเมื่อมีผู้ซื้อที่เปิดรับความเสี่ยงสูงเข้ามาร่วมเกม หากการซื้อขายในตลาดไม่ขัดขวางคำสั่งขาย และหยุดการเคลื่อนไหวขาลง อาจทำให้ราคาในตลาดยังคงร่วงลงต่อไป ใช่แล้ว จุดเข้าหลังการปรับให้คงที่จะไม่ใช่จุดต่ำที่สุด แต่นั่นถือไม่เป็นไรเนื่องจากคุณทำการซื้อ:
- เมื่อมีสัญญาณการกลับตัวของเทรนด์
- เมื่อเกิดภาวะตลาดแข่งขันสมบูรณ์
- เมื่อผู้ซื้อเริ่มมีจำนวนมากกว่าผู้ขาย
วิธีนี้จะปลอดภัยกว่าการพยายามเข้าซื้อเมื่อราคาร่วงลงอย่างรวดเร็ว
ตราบใดที่ตลาดไม่แสดงการซื้อขายเชิงรุก การมุ่งเน้นที่การขายมากกว่าการซื้อจึงเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลมากกว่า
มันอาจจะฟังดูขัดแย้ง แต่ความจริงก็คือ:
- หากตลาดร่วงลงโดยไม่มีการซื้อต่างตอบแทนจำนวนมาก ถือว่าตลาดอ่อนแอ
- หากไม่มีผู้ซื้อแม้ในระดับที่รุนแรง สถานการณ์ก็ยังไม่สิ้นสุด
- หากผู้ขายครองตลาด การซื้อขายในระยะยาวจะมีความเสี่ยงสูง
ในช่วงเวลาดังกล่าว ถือเป็นเรื่องที่ถูกต้องตามกลยุทธ์ที่จะ:
- หลีกเลี่ยงการซื้อ
- ลดตำแหน่งที่มีความเสี่ยงสูง
- โอนเงินทุนบางส่วนไปเป็นเงินสด (สำหรับตลาดหลักทรัพย์)
- หรือซื้อขายในทิศทางที่ราคาลดลง
คุณควรทำอย่างไร?
1. ทำใจให้เย็น ๆ และอย่าตัดสินใจซื้อขายอะไรตามอารมณ์
ขั้นตอนแรกคือการไม่ทำอะไรเลย จริง ๆ แล้ว การตัดสินใจอันตื่นตระหนกถือเป็นการตัดสินใจที่เลวร้ายที่สุดในด้านการเงิน ควรพักสักครู่ ประเมินข้อมูล และมองตลาดด้วยความคิดที่แจ่มใส
2. มองหาสาเหตุ อย่าตอบสนองต่อเสียงรบกวน
ถามตัวเองว่า: อะไรเป็นตัวกระตุ้นให้ราคาลดลง? เหตุการณ์นี้มีความสำคัญตามโครงสร้างพื้นฐานมากแค่ไหน? ข้อมูลชั่วคราวนี้เป็นเพียงเสียงรบกวน หรือเป็นการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในตลาดหรือไม่? หากเป็นข่าวระดับโลกจริง (เช่น วิกฤตสภาพคล่อง หรือการผิดนัดชำระหนี้ที่ร้ายแรง) การตกต่ำอาจดำเนินต่อไปเป็นเวลานาน หากเป็นปฏิกิริยาทางอารมณ์โต้ตอบปัญหา หรือสถานการณ์สมมติ ตลาดมักจะกลับมาทรงตัวได้อย่างรวดเร็ว
3. ควรรอการทรงตัวของปัจจัยตามโครงสร้าง
การชะลอตัวของราคาที่ลดลงไม่ใช่สัญญาณที่บ่งบอกให้ซื้อ ตลาดจะปลอดภัยได้ก็ต่อเมื่อ:
- มองเห็นเบื้องหลังของข้อมูลนี้ได้ชัดเจนขึ้น
- มีความเห็นอย่างเป็นทางการปรากฏขึ้นให้เห็นแล้ว
- ความเสี่ยงได้กลายเป็นสิ่งที่เข้าใจได้ และวัดได้
- ความคาดหวังที่เลวร้ายที่สุดก็สะท้อนให้เห็ฯอยู่ในราคาแล้ว
จนกว่าปัจจัยพื้นฐานจะลงตัว การซื้อก็เป็นเพียงเกมของคนตาบอดเท่านั้น
4. จากนั้นจึงค่อยดูภาพทางเทคนิค
สิ่งที่ต้องมองหาบนกราฟ:
- การปรากฏของปริมาณการซื้อ (ปริมาณมาก + ปฏิกิริยาขาขึ้นหลังจากนั้น)
- การเคลื่อนไหวซื้อคืนแบบกระทันหัน (เรียกกันว่า “buying tails”) หางขนาดใหญ่บนแท่งเทียนในโซนแนวรับมักบ่งชี้ให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมที่มีขีดจำกัดขนาดใหญ่
- ราคากลับตัวอยู่เหนือระดับหลัก
สิ่งเหล่านี้เป็นสัญญาณว่าความต้องการในตลาดกำลังกลับคืนมา
ตัวอย่างของกราฟ
หมายเหตุ: สำหรับการวิเคราะห์ปริมาณ ควรเน้นการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าจะดีกว่า
5. จากนั้นค่อยเข้าสู่ตลาด
ควรเข้าเป็นส่วน ๆ จะดีกว่าเข้าตำแหน่งใหญ่ ๆ ตำแหน่งเดียว สิ่งนี้จะปรับปรุงจุดเข้าของคุณ และลดความเสี่ยง
สรุป
การขายออกไม่ใช่จุดสิ้นสุด แต่เป็นจุดเริ่มต้นของโอกาส (สำหรับนักเทรดที่มีวินัยเท่านั้น!) สิ่งที่เลวร้ายที่สุดที่คุณสามารถทำได้คือซื้อการกลับตัวครั้งแรกโดยไม่ทำการวิเคราะห์ สิ่งที่ดีที่สุดคือการรอให้มีผู้ซื้อจริงปรากฏตัว ไม่ใช่แค่ทำการซื้อที่ “จุดต่ำสุดที่นี่” ตามความเชื่อผิด ๆ แต่เป็นการซื้อขายในตลาดเชิงรุกที่มองเห็นได้ชัดเจนบนกราฟ แล้วเมื่อนั้นตลาดจึงจะแสดงให้เห็นว่ามีความแข็งแกร่ง ไม่ใช่การเคลื่อนไหวในทิศทางเดิมอย่างต่อเนื่อง