ทำไมดัชนีจึงเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักเทรด

ตราสารเพื่อการซื้อขายในตลาดการเงินมีหลายสิบรายการ เช่น สกุลเงิน ทองคำ น้ำมัน ข้าวสาลี หุ้น สกุลเงินดิจิทัล และแน่นอน คือ ดัชนี และนี่คือความขัดแย้ง: ผู้เริ่มต้นส่วนใหญ่จะรีบลงทุนในสกุลเงิน หรือโลหะมีค่าเป็นอันดับแรก ขณะที่ผู้เชี่ยวชาญจะมุ่งเน้นไปที่ดัชนี ทำไมเรื่องนี้ถึงเกิดขึ้นได้? เรามาดูรายละเอียดให้ลึกลงไปกว่านี้กัน

1. การเก็งกำไร เปรียบเทียบกับ การจัดส่งสินค้าจริง
เรามาเริ่มต้นกันด้วยความแตกต่างที่สำคัญระหว่างดัชนีกับสินค้าโภคภัณฑ์ อย่างเช่น น้ำมัน หรือทองคำกันก่อนดีกว่า สัญญาซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าส่วนใหญ่ (ซึ่งเป็นวิธีการซื้อขายบนกระดานแลกเปลี่ยน) จะมีการส่งมอบสินค้าจริง ในทางทฤษฎี (และบางครั้งในทางปฏิบัติ) คุณจะได้น้ำมันหนึ่งบาร์เรล ถุงข้าวสาลีหนึ่งถุง หรือทองคำหนึ่งแท่ง ถ้าคุณถือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไว้จนหมดอายุ

ฟังดูน่าสนใจ แต่สำหรับนักเก็งกำไรแล้วมันคือข้อเสีย เพราะอะไร

เพราะว่าตลาดเหล่านี้ ประกอบไปด้วย นักเทรด และผู้มีส่วนร่วมที่มีความสนใจในตัวสินค้า เช่น ผู้ผลิต ซัพพลายเออร์ และบริษัทอุตสาหกรรม – ซึ่งพวกเขาไม่ได้ทำการวิเคราะห์กราฟ ตัวชี้วัด ปริมาณ หรือระดับ Fibonacci พวกเขาทำการซื้อ หรือขายเพราะพวกเขาต้องการได้รับสินค้า หรือกำหนดราคาให้คงที่สำหรับอนาคต สิ่งนี้ทำให้พฤติกรรมของราคาบิดเบือน และทำให้การวิเคราะห์ยากมากขึ้น
มาดูตัวอย่างของจริงกัน ลองจินตนาการถึงสถานการณ์หนึ่ง: การทำธุรกรรมระหว่างประเทศระหว่างบริษัทต่าง ๆ

บริษัทอเมริกันแห่งหนึ่งซื้อรถยนต์จำนวนหนึ่งจากบริษัทโตโยต้าแห่งประเทศญี่ปุ่น เช่น รถยนต์รุ่นแลนด์ครูเซอร์ ใหม่จำนวน 40 คัน เพื่อใช้เป็นรถรับส่งของบริษัท รถยนต์ได้รับการขนเข้าไปในตู้คอนเทนเนอร์ และส่งจากท่าเรือโยโกฮามาไปยังลอสแองเจลีสเรียบร้อยแล้ว แต่ก่อนที่ฝั่งสหรัฐอเมริกาจะชำระเงินค่าจัดส่งได้ จะต้องโอนเงินเป็นเงินเยนของญี่ปุ่นเสียก่อน เนื่องจากการชำระเงินกับโตโยต้าจะทำเป็นสกุลเงินท้องถิ่น

จะเกิดอะไรขึ้นหลังจากนั้น? บริษัทอเมริกันเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (หรือตลาดซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงิน) เพื่อซื้อเงินเยน และไม่ได้ทำการซื้อขายเพื่อการเก็งกำไร แต่ทำเพื่อจุดประสงค์ในการดำเนินงานล้วน ๆ เพื่อการจ่ายเงินสำหรับค่าสินค้า

ทำไมสิ่งนี้จึงสำคัญสำหรับนักเทรด

เมื่อมีการซื้อจำนวนมากในตลาด USD/JPY หรือ J6 futures (ตลาดซื้อขายเงินเยนของญี่ปุ่นล่วงหน้า) คุณในฐานะนักเทรดอาจเห็นปริมาณการซื้อขายเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่สิ่งนี้ไม่ได้หมายความถึงการกลับตัวของเทรนด์ หรือความสนใจของนักเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้น

มันเป็นเพียงธุรกรรมขององค์กรที่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการคาดการณ์ราคา ปริมาณที่เกิดขึ้นอาจทำผู้ที่ทำการซื้อขายทำการวิเคราะห์ทางเทคนิค หรือระดับปริมาณผิดได้

ด้วยเหตุนี้ การวิเคราะห์สกุลเงิน หรือสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าจึงทำได้ยากยิ่งขึ้น ผู้เข้าร่วมอาจเข้าสู่ตลาดได้ทุกเมื่อที่ต้องการเพียงแค่ “ซื้อสกุลเงิน” “ป้องกันความเสี่ยงของราคาส่งมอบน้ำมัน” หรือ “กำหนดอัตราการซื้อข้าวโพด” การกระทำของพวกเขาใช่การแสดงความสอดคล้องกันของตลาดที่นักเก็งกำไรคาดหวังไว้

นี่คือตัวอย่างที่พบกันบ่อยที่เรียกกันว่า “การป้องกันความเสี่ยงเชิงพาณิชย์” หรือ “การป้องกันสกุลเงิน” ธุรกรรมดังกล่าวเกิดขึ้นในตลาดหลายพันรายการทุกวัน ตั้งแต่ผู้ผลิตเสื้อผ้าไปจนถึงสายการบิน

ดัชนีเป็นแนวทางที่แตกต่างออกไป

อย่างไรก็ตาม สัญญาซื้อขายดัชนีล่วงหน้า (เช่น E-mini S&P 500 หรือ Nasdaq) จะไม่มีการส่งมอบสินค้าจริง ไม่มีใครจะมอบพอร์ตหุ้น 500 ตัวให้กับคุณได้ ตราสารเหล่านี้เป็นเพียงการชำระเงิน และซื้อขายโดยนักเก็งกำไรโดยเฉพาะ นั่นหมายถึงตลาดที่สะอาดยิ่งขึ้น โดยที่ราคาถูกกำหนดโดยอุปทาน และอุปสงค์ของผู้เข้าร่วมที่มุ่งเน้นผลกำไร แต่ไม่ใช่การจัดส่ง พูดได้อีกอย่างหนึ่งว่า ปริมาณ และการเคลื่อนไหวของราคาทุกครั้งล้วนเกิดจากการต่อสู้ของความคิดเห็นของผู้ซื้อขาย และสามารถวิเคราะห์ คาดการณ์ และซื้อขายได้

2. ปริมาณ

ปัญหาอีกข้อหนึ่งเกี่ยวกับตลาดการจัดส่งสินค้าจริง คือ การวิเคราะห์ปริมาณ หากคุณเห็นปริมาณการซื้อขายทองคำล่วงหน้าเพิ่มสูงขึ้น คุณก็ไม่สามารถแน่ใจได้ว่าผู้ซื้อขายกำลังเก็งกำไรในการขึ้น/ลง หรือเป็นบริษัทเครื่องประดับที่กำลังป้องกันความเสี่ยงในการซื้อวัตถุดิบในอีก 6 เดือนข้างหน้า
สำหรับสัญญาซื้อขายดัชนีล่วงหน้า สถานการณ์จะง่ายกว่ามาก เพราะปริมาณบ่งบอกถึงความสนใจของนักเทรดเท่านั้น หากมีการซื้อขายก็แสดงว่ามีคนเชื่อในการเติบโตของตลาด ซึ่งทำให้การวิเคราะห์ทางเทคนิค และเชิงปริมาตรแม่นยำ รวมถึง มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น

ตัวอย่าง

คุณมักจะเห็นราคาทะลุระดับสำคัญ ๆ โดยไม่มีการยืนยันปริมาณบนกราฟ СL น้ำมัน (WTI หรือ US Oil ในฟอเร็กซ์) นักเทรดน้ำมันบางรายซื้อสัญญาจำนวน 1,000 สัญญาเพื่อกำหนดราคาส่งมอบให้คงที่ในอีก 6 เดือน มันไม่มีอะไรเกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของตลาดในปัจจุบัน แต่ระดับเทคนิคนั้นจะมีความเสียหาย

ใน ES หรือ NQ (US500 หรือ US100 ในฟอเร็กซ์) ราคาทะลุระดับที่ระดับหนึ่งมักจะมาพร้อมกับปริมาณการเติบโตอยู่เสมอ หากเป็นการทะลุที่ไม่สำเร็จ คุณสามารถสังเกตได้จากการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในฝั่งที่โดดเด่น (ปริมาณในการซื้อ และการดึงกลับอย่างรวดเร็ว) ซึ่งช่วยให้สามารถใช้กลยุทธ์การวิเคราะห์การดำเนินการราคา และปริมาณ (เช่น VWAP คลัสเตอร์ เดลต้า) ได้อย่างแม่นยำสูง

3. ความสัมพันธ์กับตลาดอื่น ๆ

ผู้คนจำนวนมากซื้อขาย S&P 500 ผ่านทาง CFD หรือบนแพลตฟอร์มฟอเร็กซ์ อย่างไรก็ตาม มีเพียงไม่กี่คนที่คิดว่าราคาของตราสารเหล่านี้มีแหล่งที่มาจากไหน แหล่งที่มาหลัก คือ สัญญาซื้อขายดัชนีล่วงหน้า เช่น ES (E-mini S&P 500) มีการซื้อขายบน CME และก่อให้เกิดราคาที่ตราสารอนุพันธ์ทั้งหมดตั้งแต่ CFD ไปจนถึง ETF มีแนวโน้มที่จะอ้างอิง

S&P 500 ถือเป็น “เงา” ของ ES ดังนั้น นักเทรดมืออาชีพจึงวิเคราะห์ราคาในอนาคต ปริมาณ และความสนใจที่เปิดอยู่โดยละเอียด ซึ่งนั่นคือจุดของตลาดที่แท้จริง ตามมาด้วยเวอร์ชั่น CFD และฟอเร็กซ์ที่มีความล่าช้าเพียงเล็กน้อย ดัชนีอื่น ๆ เช่น Dow Jones (YM), Nasdaq (NQ) และ DAX (FDAX) ก็เหมือนกัน แต่ละคนมีสัญญาซื้อขายแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเบื้องต้น

4. สภาพคล่อง และความพร้อม

สัญญาซื้อขายดัชนีล่วงหน้าถือเป็นตราสารที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก เฉพาะ E-mini S&P 500 เพียงดัชนีเดียวมีซื้อขายหลายล้านสัญญาต่อวัน ซึ่งหมายถึงการดำเนินการคำสั่งทันที ค่าสเปรดขั้นต่ำ และไม่มีสลิปเพจ ซึ่งถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการซื้อขายระหว่างวัน

5. ความผันผวน และการเคลื่อนไหวเชิงตรรกะ

ดัชนีจะถูกรวบรวมไว้ ดัชนีไม่ได้ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ หรือปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว S&P 500 เป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดอันดับ 500 ในสหรัฐอเมริกาจากหลากหลายภาคส่วน มันตอบสนองต่อเศรษฐกิจโดยรวม การรายงานขององค์กร นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ และความรู้สึกของนักลงทุน ไม่ได้ขึ้นอยู่กับท่อส่งน้ำมันระเบิด หรือพืชข้าวโพดจะเติบโตหรือไม่ ซึ่งช่วยให้การเคลื่อนตัวของดัชนีชัดเจนขึ้น และมีเหตุผลมากขึ้น เทรนด์จะคงอยู่ได้ยาวนานขึ้น ระดับแนวรับ/แนวต้านทำงานได้ชัดเจนยิ่งขึ้น และการวิเคราะห์ทางเทคนิคก็มีความน่าเชื่อถือมากขึ้น

6. ปัจจัยของข่าวสาร

ลองนึกภาพว่ามีข่าวสำคัญเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ราคาทองเริ่มพุ่งสูงขึ้น: อันดับแรกคือขึ้น (เพื่อป้องกันความเสี่ยง) จากนั้นก็ลงอย่างรวดเร็ว (เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน) จากนั้นก็ขึ้นอีกครั้ง นี่คือปฏิกิริยาของผู้มีส่วนร่วมต่าง ๆ: กองทุนการลงทุน บริษัทจิวเวลรี่ และธนาคารกลาง

• GC (Gold Futures) – กราฟมีลักษณะสั่นไหว ระดับถูกทำลายแบบ “ไม่เห็นตัวเลข” และปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น แต่มีทิศทางไม่แน่นอน เพราะอะไร? เพราะปริมาณมาจากนักเก็งกำไร และผู้ป้องกันความเสี่ยงที่ต้องการโลหะนั้น ๆ
• ES (S&P 500 Futures) – ตอบสนองอย่างมีเหตุผล: อัตราเพิ่มขึ้น ราคาหุ้นตก ปริมาณยืนยันการเคลื่อนไหว เรามองเห็นเทรนด์ที่สวยงาม ระดับต่าง ๆ กำลังเกิดขึ้น ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่มักเป็นนักเทรด กองทุน และผู้สร้างตลาดที่เล่นตามการเคลื่อนไหวของราคา ไม่ใช่การส่งมอบสินค้าจริง

การเปรียบเทียบ: ตัวเลขหลัก

บทสรุปสำหรับนักเทรด

คุณสามารถซื้อขายอะไรก็ได้: สกุลเงิน ทองคำ น้ำมัน และหุ้น แต่หากเป้าหมายของคุณคือการสร้างรายได้อย่างต่อเนื่อง โดยมีสัญญาณรบกวนน้อยที่สุด และตรรกะสูงสุด ดัชนีก็เป็นทางเลือกของคุณ การวิเคราะห์กราฟจริงยืนยันว่าสัญญาซื้อขายดัชนีล่วงหน้า เช่น S&P 500 ทำให้เกิดตลาดการซื้อขายเก็งกำไรที่ไม่ซับซ้อน และคาดเดาได้มากกว่าเมื่อเทียบกับสัญญาซื้อขายดัชนีล่วงหน้าไปจนถึงสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ การไม่มีการส่งมอบสินค้าจริง และการแพร่หลายของนักเก็งกำไรทำให้ดัชนีเหมาะสำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิค และกลยุทธ์ระยะสั้นมากกว่า ดังนั้น หากคุณกำลังมองหาเครื่องมือที่มี:

• ตรรกะที่สมบูรณ์ของการเคลื่อนไหว
• ความสามารถในการคาดการณ์ทางเทคนิค
• ปริมาณที่เข้าใจได้
• สภาพคล่องสูง และความผันผวนน้อย

สัญญาซื้อขายดัชนีล่วงหน้าจึงเป็นสินทรัพย์หลักของคุณ ไม่ว่าคุณต้องการการซื้อขายแบบระหว่างวัน เก็งกำไร หรือแกว่งราคา สัญญาซื้อขายดัชนีล่วงหน้าจะให้ผลดีมากกว่าผลิตภัณฑ์อื่น ๆ และนั่นคือเหตุผลว่าทำไมมืออาชีพส่วนใหญ่จึงเปลี่ยนมาทำการซื้อขาย:

• ES (US500 หรือ S&P 500 ในฟอเร็กซ์)
• NQ (US100 หรือ US Tech ในฟอเร็กซ์)
• YM (US30 หรือ Dow Jones ในฟอเร็กซ์)
• FDAX (DE40 หรือ DAX ในฟอเร็กซ์)