El franco suizo (CHF) se ha considerado tradicionalmente una de las monedas más fiables y estables del mundo, actuando como un refugio seguro para los inversores en tiempos de inestabilidad económica y geopolítica. Su estabilidad se debe a varios factores clave inherentes a Suiza y a sus políticas económicas.
Razones de la estabilidad del franco suizo:
1. Neutralidad política y estabilidad
Suiza es conocida por su política de neutralidad a largo plazo, que le permite evitar la participación en conflictos internacionales. Suiza no se ha visto involucrada en una guerra desde 1815, y su política de neutralidad de largo recorrido la ha convertido en un faro de estabilidad en un mundo a menudo plagado de conflictos. Esta neutralidad se extiende a su sistema financiero, que es percibido como un puerto seguro para el capital en tiempos turbulentos.
2. Una economía fuerte y diversificada
Suiza tiene un fuerte sector industrial conocido por producir productos de alta calidad, incluidos equipos eléctricos, productos farmacéuticos y servicios financieros. La diversificación de la economía reduce la dependencia de factores externos y contribuye a la estabilidad de la moneda nacional.
3. Baja inflación
Históricamente, Suiza ha mantenido una tasa de inflación baja, lo que ayuda a preservar el poder adquisitivo del franco y aumenta la confianza de los inversores. Un franco fuerte reduce el costo de los bienes y servicios importados, especialmente el petróleo y el gas natural, lo que ayuda a mantener la inflación interna bajo control.
4. Política monetaria conservadora del BNS.
El Banco Nacional Suizo (BNS) aplica una política de baja inflación y tipos de interés estables, lo que refuerza la confianza en el franco. El regulador se esfuerza por mantener la tasa de inflación anual promedio más baja que en otros países, lo que contribuye a la estabilidad a largo plazo de la moneda.
5. Sector financiero desarrollado
No es ningún secreto que el sector bancario suizo está considerado como uno de los más fiables del mundo. Debido a qué:
- Regulación estricta y estrictos requisitos de capital (Al mantener altos niveles de capital y liquidez, los bancos suizos siguen siendo resilientes incluso en tiempos de crisis. Incluso después de la quiebra de Credit Suisse en 2023, Suiza pudo estabilizarse rápidamente gracias al apoyo del gobierno y del BNS).
- Infraestructura financiera desarrollada (Suiza tiene un sistema financiero moderno y acceso a los principales mercados del mundo).
- Alto nivel de confianza (el país garantiza depósitos de hasta 100.000 CHF, lo que aumenta la confianza de los clientes).
- Existe una amplia diversificación de las actividades bancarias (los bancos desarrollan ampliamente los servicios de gestión patrimonial e inversión). El país también es un centro de gestión de fondos de inversión y capital privado.
- Confidencialidad y secreto bancario (Históricamente, los bancos suizos han sido conocidos por sus estrictas leyes de secreto bancario. A pesar de que Suiza se ha adherido al estándar internacional de Intercambio Automático de Información Fiscal (AEOI), el nivel de confidencialidad sigue siendo más alto que en muchos otros países).
Impacto de los riesgos geopolíticos y la incertidumbre arancelaria
Con la reelección de Donald Trump para un segundo mandato en 2024 y sus planes de aumentar los aranceles sobre los bienes importados, incluidos los productos procedentes de China, han surgido preocupaciones sobre el posible impacto de estas medidas en la economía mundial y en Suiza en particular. Estados Unidos es el mayor mercado de exportación de Suiza, representando alrededor del 20% de las exportaciones suizas. Un aumento de los aranceles podría tener un impacto negativo en la economía suiza, lo que preocupa a la Secretaría de Estado de Asuntos Económicos (SECO).
Sin embargo, a pesar de estos riesgos externos, es probable que el franco suizo se mantenga estable. Históricamente, el franco se ha fortalecido durante la incertidumbre mundial, ya que los inversores buscan activos de refugio. Aunque la economía suiza tiene dificultades debido a los nuevos aranceles, la demanda mundial del franco como una «moneda de refugio» podría compensar estos efectos negativos, manteniéndola estable. El presidente del Banco Nacional Suizo, Martin Schlegel, señaló que es probable que el franco siga siendo un refugio seguro para los inversores en tiempos de incertidumbre, y que el país está bien preparado para estos desafíos.
Otras monedas de refugio seguro
Además del franco suizo, hay otras monedas que los inversores están considerando como refugios seguros:
- El dólar estadounidense (USD)
A pesar de los problemas económicos internos, el dólar estadounidense sigue siendo la principal moneda de reserva del mundo. En tiempos de crisis, los inversores suelen trasladar fondos a activos denominados en dólares, como los bonos del gobierno de Estados Unidos.
- Yen japonés (JPY)
El yen es considerado una de las monedas más fiables de Asia, en gran parte debido a la alta tasa de ahorro del país y la estabilidad de la economía japonesa. Durante los períodos de turbulencia del mercado, los inversores tradicionalmente compran yenes.
- Euro (EUR)
Aunque la eurozona enfrenta desafíos económicos y políticos internos, el euro sigue siendo la segunda moneda de reserva más importante del mundo y se considera un activo relativamente seguro durante períodos de incertidumbre.
- Dólar de Singapur (SGD)
Debido a su economía estable y estrictas regulaciones financieras, el dólar de Singapur atrae a los inversores, especialmente en Asia.
- Corona noruega (NOK)
Noruega tiene una economía estable, una baja deuda pública y importantes reservas de recursos naturales, lo que hace que su moneda sea atractiva en tiempos de inestabilidad.
Conclusión
Muchos inversores buscan diferentes monedas de refugio seguro para preservar su capital. El franco suizo es merecidamente considerado un refugio seguro debido a su combinación de estabilidad política, una economía fuerte, una política monetaria conservadora y un sector financiero desarrollado. Aunque los riesgos geopolíticos y la incertidumbre arancelaria relacionada con la política estadounidense pueden presionar a la economía suiza, la resistencia histórica del franco y su atractivo para los inversores sugieren que su estabilidad continuará en el futuro. Al mismo tiempo, los inversores pueden considerar otras monedas de refugio seguro como el dólar estadounidense, el yen japonés, el euro, el dólar de Singapur y la corona noruega para diversificar sus tenencias ante la incertidumbre mundial.