ทำไมฟรังก์สวิสจึงเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีเสถียรภาพมากที่สุด

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่เชื่อถือได้ และมีเสถียรภาพมากที่สุดในโลกโดยทำหน้าที่เป็นที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนในช่วงเวลาที่ไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ และภูมิรัฐศาสตร์ ความมั่นคงของประเทศนี้เป็นผลมาจากปัจจัยหลักหลายข้อที่มีอยู่ในสวิตเซอร์แลนด์ และนโยบายเศรษฐกิจของประเทศ

หตุผลสำหรับเสถียรภาพของฟรังก์สวิส:

1. ความเป็นกลางทางการเมือง และเสถียรภาพ

สวิตเซอร์แลนด์มีชื่อเสียงในเรื่องนโยบายความเป็นกลางในระยะยาวซึ่งช่วยให้หลีกเลี่ยงการเข้าไปพัวพันในความขัดแย้งระหว่างประเทศ สวิตเซอร์แลนด์ไม่ได้มีส่วนร่วมในสงครามนับตั้งแต่ พ.ศ. 2358 และนโยบายเป็นกลางที่ยาวนานทำให้เป็นประภาคารแห่งความมั่นคงในโลกที่มักเต็มไปด้วยความขัดแย้ง ความเป็นกลางนี้ขยายไปสู่ระบบการเงินซึ่งถือเป็นท่าเรือปลอดภัยสำหรับทุนในช่วงเวลาที่เต็มไปด้วยความปั่นป่วน

2. เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง และหลากหลาย

ประเทศสวิตเซอร์แลนด์มีภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งซึ่งรู้จักกันในการผลิตผลิตภัณฑ์คุณภาพสูง รวมถึง อุปกรณ์ไฟฟ้า ยา และบริการทางการเงิน การกระจายความเสี่ยงทางเศรษฐกิจช่วยลดการพึ่งพาปัจจัยภายนอก และยังส่งผลต่อเสถียรภาพของสกุลเงินประจำชาติอีกด้วย

3. อัตราเงินเฟ้อต่ำ

ตลอดประวัติศาสตร์ สวิตเซอร์แลนด์รักษาระดับอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำซึ่งช่วยรักษาอำนาจซื้อของฟรังก์ และเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน ค่าเงินฟรังก์ที่แข็งค่าช่วยลดต้นทุนสินค้า และบริการที่นำเข้า โดยเฉพาะน้ำมัน และก๊าซธรรมชาติซึ่งช่วยควบคุมอัตราเงินเฟ้อในประเทศได้

4. นโยบายการเงินของธนาคารกลางสวิส (SNB) ที่มีแนวคิดอนุรักษ์นิยม

ธนาคารกลางสวิส (SNB) ดำเนินนโยบายเงินเฟ้อต่ำ และอัตราดอกเบี้ยคงที่ซึ่งส่งผลให้ความเชื่อมั่นในฟรังก์แข็งแกร่งขึ้น หน่วยงานกำกับดูแลมุ่งมั่นที่จะรักษาระดับอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยรายปีให้ต่ำกว่าในประเทศอื่น ๆ ส่งผลให้สกุลเงินมีเสถียรภาพในระยะยาว

5. ภาคการเงินที่พัฒนาแล้ว

ภาคการธนาคารของสวิสได้รับการยกย่องให้เป็นภาคการธนาคารที่เชื่อถือได้มากที่สุดในโลกนี้ไม่ใช่ความลับ เนื่องจากอะไร:

• กฎระเบียบที่เข้มงวด และข้อกำหนดด้านเงินทุนที่เข้มงวด (ธนาคารของสวิสยังคงมีความยืดหยุ่นแม้ในช่วงวิกฤต โดยการรักษาระดับเงินทุน และสภาพคล่องสูง) แม้ว่า Credit Suisse จะล้มละลายในปี พ.ศ. 2566 แต่สวิตเซอร์แลนด์ก็สามารถกลับมามีเสถียรภาพได้อย่างรวดเร็วโดยได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล และ SNB

• โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่พัฒนาแล้ว (สวิตเซอร์แลนด์มีระบบการเงินที่ทันสมัย และสามารถเข้าถึงตลาดชั้นนำของโลกได้)

• ระดับความน่าเชื่อถือสูง (ประเทศนี้ค้ำประกันเงินฝากสูงถึง 100,000 ฟรังก์สวิส ซึ่งเพิ่มความเชื่อมั่นให้กับลูกค้า)

• มีการกระจายความเสี่ยงของกิจกรรมทางธนาคารอย่างกว้างขวาง (ธนาคารพัฒนาบริการจัดการความมั่งคั่ง และการลงทุนอย่างกว้างขวาง) ประเทศนี้ยังเป็นศูนย์กลางของการจัดการกองทุนการลงทุน และการลงทุนภาคเอกชนอีกด้วย

• การรักษาความลับ และความลับของธนาคาร (ในอดีต ธนาคารของสวิสมีชื่อเสียงในเรื่องกฎหมายความลับของธนาคารที่เข้มงวด) แม้ว่านับตั้งแต่ปี พ.ศ. 2560 สวิตเซอร์แลนด์ได้เข้าร่วมมาตรฐานสากลของการแลกเปลี่ยนข้อมูลภาษีอัตโนมัติ (AEOI) แต่ระดับความลับยังคงสูงกว่าในหลาย ๆ ประเทศ

ผลกระทบจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และความไม่แน่นอนของอัตราภาษีศุลกากร

การที่โดนัลด์ ทรัมป์ได้รับการเลือกตั้งใหม่เป็นสมัยที่สองในปี พ.ศ. 2567 และมีแผนที่จะขึ้นภาษีนำเข้าสินค้า รวมถึงสินค้าจากจีน ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากมาตรการเหล่านี้ต่อเศรษฐกิจโลก และโดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ สหรัฐอเมริกาเป็นตลาดส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของสวิตเซอร์แลนด์ คิดเป็นประมาณ 20% ของการส่งออกของสวิตเซอร์แลนด์ การเพิ่มภาษีศุลกากรอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์ซึ่งนับเป็นข้อกังวลของสำนักงานเลขาธิการแห่งรัฐด้านกิจการเศรษฐกิจ (SECO)

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความเสี่ยงภายนอกเหล่านี้ ฟรังก์สวิสก็น่าจะยังคงมีเสถียรภาพ ในอดีต ฟรังก์แข็งค่าขึ้นระหว่างที่โลกมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย แม้ว่าเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์จะต้องดิ้นรนเนื่องจากภาษีศุลกากรใหม่ แต่ความต้องการฟรังก์ทั่วโลกในฐานะ “สกุลเงินปลอดภัย” อาจชดเชยผลกระทบเชิงลบเหล่านี้ได้ และช่วยให้สกุลเงินมีเสถียรภาพ ประธานธนาคารกลางสวิส มาร์ติน ชเลเกล กล่าวว่า ฟรังก์สวิสมีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นเงินปลอดภัยสำหรับนักลงทุนในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอน และประเทศก็เตรียมพร้อมรับมือกับความท้าทายเหล่านี้เป็นอย่างดี

สกุลเงินปลอดภัยอื่น ๆ

นอกจากฟรังก์สวิสแล้ว ยังมีสกุลเงินอื่น ๆ ที่นักลงทุนกำลังพิจารณาเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย:

• เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)

แม้ว่าจะมีปัญหาเศรษฐกิจภายในประเทศ แต่ดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นสกุลเงินสำรองหลักของโลก ในช่วงวิกฤต นักลงทุนมักจะย้ายเงินเข้าสู่สินทรัพย์ที่กำหนดเป็นดอลลาร์ เช่น พันธบัตรรัฐบาลของสหรัฐอเมริกา

• เงินเยนของญี่ปุ่น (JPY)

เยนถือเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่เชื่อถือได้มากที่สุดในเอเชีย เนื่องมาจากอัตราการออมที่สูงของประเทศ และความมั่นคงของเศรษฐกิจญี่ปุ่น ในช่วงที่ตลาดมีความปั่นป่วน นักลงทุนจะซื้อเงินเยนตามปกติ

• ยูโร (EUR)

แม้ว่าเขตยูโรจะเผชิญกับความท้าทายทางเศรษฐกิจ และการเมืองในประเทศ แต่ EUR ยังคงเป็นสกุลเงินสำรองที่สำคัญเป็นอันดับสองของโลก และถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในระดับหนึ่งในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอน

• ดอลลาร์สิงคโปร์ (SGD)

เนื่องจากเศรษฐกิจที่มั่นคง และกฎเกณฑ์ทางการเงินที่เข้มงวด ดอลลาร์สิงคโปร์จึงดึงดูดนักลงทุนโดยเฉพาะในเอเชีย

• โครนนอร์เวย์ (NOK)

นอร์เวย์มีเศรษฐกิจที่มั่นคง หนี้รัฐบาลต่ำ และมีแหล่งทรัพยากรธรรมชาติสำรองจำนวนมากซึ่งทำให้สกุลเงินของประเทศมีความน่าดึงดูดในช่วงเวลาที่ไม่มั่นคง

บทสรุป

นักลงทุนจำนวนมากกำลังมองหาสกุลเงินปลอดภัยต่าง ๆ เพื่อรักษาเงินทุนของตน ฟรังก์สวิสได้รับการพิจารณาให้เป็นสกุลเงินปลอดภัยระดับสูงอย่างเหมาะสมเนื่องจากมีเสถียรภาพทางการเมือง เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง นโยบายการเงินที่อนุรักษ์นิยม และภาคการเงินที่พัฒนาแล้ว แม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากรที่เกี่ยวข้องกับนโยบายของสหรัฐฯ อาจกดดันเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์ แต่ความยืดหยุ่นทางประวัติศาสตร์และความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนของฟรังก์บ่งชี้ว่าเสถียรภาพของฟรังก์จะยังคงดำเนินต่อไปในอนาคต ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนอาจพิจารณาสกุลเงินปลอดภัยอื่น ๆ เช่น ดอลลาร์สหรัฐ เยนญี่ปุ่น ยูโร ดอลลาร์สิงคโปร์ และโครนนอร์เวย์ เพื่อกระจายการถือครองของตนในสถานการณ์ความไม่แน่นอนของโลก