การป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่งในฟอเร็กซ์: วิธีปกป้องทุนของคุณ

นักเทรดสมัครเล่นมากมายมักมุ่งเน้นไปที่การค้นหา “จุดเข้าสู่ตลาดที่สมบูรณ์แบบ” อย่างไรก็ตาม ไม่มีวิธีการไหนที่จะให้ผลลัพธ์ 100% ได้ แม้ว่าการวิเคราะห์จะไม่มีที่ติ แต่ข่าวที่เกิดขึ้นตรงกันข้ามกับสิ่งที่คาดการณ์ไว้ หรือการเพิ่มขึ้นของความผันผวนสามารถทำให้การซื้อขายนั้นเป็นฝ่ายตรงข้ามกับคุณได้ และนี่คือช่วงเวลาที่ต้องใช้การป้องกันความเสี่ยง – หนึ่งในเครื่องมือบริหารความเสี่ยงที่สำคัญที่สุด

การป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่วิธีเพื่อการทำให้คุณได้รับกำไรเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า แต่เป็นวิธีหลีกเลี่ยงการสูญเสียมากเกินไปหากตลาดไปในทิศทางที่ผิด พูดง่าย ๆ ก็คือมันคือการป้องกันตำแหน่งของคุณ

ทำไมการป้องกันความเสี่ยงจึงมีความสำคัญ

1. ความผันผวน ฟอเร็กซ์เป็นตลาดที่มีสภาพคล่องที่สุดในโลก และการเคลื่อนไหว 100 จุดสามารถเกิดขึ้นได้ภายในเวลาเพียงไม่กี่นาที

2. ข่าวสาร การตัดสินใจของธนาคารกลาง อัตราเงินเฟ้อ หรือสถิติด้านตลาดแรงงานสามารถเปลี่ยนแปลงดุลอำนาจระหว่างประเทศได้ทันที

3. ภูมิรัฐศาสตร์ สงคราม การคว่ำบาตร สงครามทางการค้า – ทั้งหมดนี้มีผลโดยตรงต่อสกุลเงิน

4. สำหรับนักเทรดมืออาชีพ การป้องกันความเสี่ยงได้ถูกสร้างเข้าไปในระบบการจัดการเงินทุนของพวกเขา มันเป็นเหมือนกับเข็มขัดนิรภัย: มันไม่ได้รับประกันว่าจะไม่มีอุบัติเหตุ แต่ทำให้โอกาสในการรอดชีวิตสูงขึ้นได้

วิธีการป้องกันความเสี่ยงพื้นฐานในฟอเร็กซ์

วิธีที่ #1 การป้องกันความเสี่ยงผ่านคู่สกุลเงินที่มีความสัมพันธ์กัน

มีคู่ในตลาดที่เคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกัน หรือในทางตรงข้ามกันเกือบจะพร้อมกัน นี่เป็นผลมาจากความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ กระแสการค้า และบทบาทของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองทั่วโลก

ตัวอย่างที่ 1 ความสัมพันธ์โดยตรง (EUR/USD กับ GBP/USD)

สมมติว่าคุณซื้อ EUR/USD ที่ราคา 1.1500 สำหรับ 1 ล็อต แต่ตลาดเริ่มตื่นตระหนกก่อนสถิติที่สำคัญจะเผยแพร่ เพื่อลดความเสี่ยง ควรพิจารณาเปิดตำแหน่งขาย GBP/USD ด้วยปริมาณ 0.5 ล็อต

• หากดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว ทั้งสองตำแหน่งจะขาดทุน แต่การขาดทุนจะน้อยลง
• หากดอลลาร์อ่อนค่าลง กำไรจากยูโรจะมากกว่าการขาดทุนจากปอนด์

ตัวอย่างที่ 2 การสัมพันธ์ตรงกันข้าม (EUR/USD กับ USD/CHF)

คุณซื้อ EUR/USD แต่คุณกลัวว่าดอลลาร์อาจจะขึ้นสูงอย่างรวดเร็ว ในกรณีนี้ คุณสามารถขาย USD/CHF ได้ หากดอลลาร์แข็งค่าขึ้น การขาดทุนจากยูโรจะถูกชดเชยด้วยกำไรจากฟรังก์

สำคัญ: ความสัมพันธ์เปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา ดังนั้น วิธีนี้จึงใช้งานได้ดีที่สุดในระยะสั้น หรือในช่วงเวลาที่ตลาดมีเสถียรภาพ

วิธีที่ #2 การป้องกันความเสี่ยงผ่านทางสินทรัพย์โภคภัณฑ์

สกุลเงินบางประเภทขึ้นอยู่กับราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยตรง พวกนี้ถูกเรียกว่า “สกุลเงินสินค้า”

CAD (ดอลลาร์แคนาดา) – ขึ้นอยู่กับน้ำมัน (แคนาดาเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่)

AUD (ดอลลาร์ออสเตรเลีย) – มีความอ่อนไหวต่อทองคำ และสินค้าโภคภัณฑ์โดยทั่วไป

NZD (ดอลลาร์นิวซีแลนด์) – ขึ้นอยู่กับการส่งออกทางการเกษตร

ตัวอย่างที่ 3 การประกันความเสี่ยงผ่านน้ำมัน และดอลลาร์แคนาดา

คุณมีตำแหน่งซื้อใน USD/CAD (คุณกำลังรอให้ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง) อย่างไรก็ตาม ข้อมูลน้ำมันที่มีอยู่ในคลังกำลังจะถูกเผยแพร่ หากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น ค่าเงินแคนาดาจะแข็งค่า และการซื้อขายจะขาดทุน เพื่อลดความเสี่ยง คุณสามารถเปิดตำแหน่งซื้อน้ำมันดิบ WTI ได้ จากนั้นการลดลงของ USD/CAD จะถูกชดเชยบางส่วนด้วยกำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน

วิธีที่ #3 การป้องกันความเสี่ยงด้วยออปชั่น

ออปชันเป็นเครื่องมือที่เป็นมืออาชีพมากขึ้นซึ่งมีให้บริการในแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยน เช่น CME

ตัวอย่างที่ 4 การซื้อสิทธิในการขาย

คุณซื้อ EUR/USD ที่ราคา 1.0850 แต่กังวลว่าหากเกิดภาวะเงินเฟ้อที่ไม่คาดคิดในสหรัฐอเมริกา ดอลลาร์อาจจะแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว คุณสามารถซื้อสิทธิในการขายโดยมีราคาที่ตกลงกันไว้อยู่ที่ 1.0800 ได้ ถ้าสกุลเงินยูโรต่ำกว่าระดับนี้ การขาดทุนของคุณจากการซื้อขายหลักจะถูกชดเชยด้วยกำไรจากสิทธิในการขาย

ตัวอย่างที่ 5 การซื้อสิทธิในการซื้อ

ในทำนองเดียวกัน หากคุณมีตำแหน่งขาย และกังวลว่าเงินยูโรจะเพิ่มขึ้น คุณสามารถซื้อสิทธิในการซื้อได้

ตัวเลือกช่วยให้คุณสามารถจำกัดความเสี่ยงได้อย่างแม่นยำ แต่ต้องมีค่าใช้จ่าย – มูลค่าของค่าจองสิทธิที่คุณต้องจ่าย มันเหมือนการประกันภัย: มันมีค่าใช้จ่าย แต่ช่วยคุณให้รอดพ้นจากภัยต่าง ๆ

วันที่หมดอายุของออปชันขึ้นอยู่กับความเสี่ยงเฉพาะที่คุณต้องการป้องกันโดยตรง เหตุผลมีดังต่อไปนี้:

• หากคุณกำลังป้องกันความเสี่ยงระยะสั้น (เช่น การประกาศข้อมูลรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร หรือการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) เลือกตัวเลือกที่มีอายุสั้นมาก (ตั้งแต่ 1 วันถึง 1 สัปดาห์) ตัวเลือกนี้ถูกกว่าตัวเลือก “ระยะยาว” และครอบคลุมช่วงเวลาที่มีความน่าจะเป็นของการเคลื่อนไหวที่รวดเร็วสูงสุด ข้อเสียคือมูลค่าของค่าจองสิทธิจะ “หมด” อย่างรวดเร็วหากตลาดยังคงอยู่ในความสงบ
• หากตำแหน่งเป็นระยะกลาง (หลายสัปดาห์) ดีกว่าที่จะมองดูวันหมดอายุในช่วง 2–4 สัปดาห์ สิ่งนี้จะช่วยปกป้องสถานะจากเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคหลายครั้งติดต่อกัน (เช่นดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) + การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ) ข้อเสีย: มูลค่าของค่าจองสิทธิมีราคาแพงกว่าตัวเลือกระยะสั้น
• ถ้าตำแหน่งนั้นเป็นระยะยาว (หลายเดือน) ดังนั้น คุณต้องมีตัวเลือกที่มีวันหมดอายุ 2–3 เดือนขึ้นไป ตัวเลือกนี้มีราคาสูง แต่ให้ความสบายใจ และช่วยให้คุณรักษาตำแหน่งของคุณได้แม้ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น (เช่นภาวะวิกฤติ การเลือกตั้ง และภูมิรัฐศาสตร์)

วิธีที่ #4 การป้องกันด้วยการล็อก

มันเป็นการเปิดตรงข้ามการซื้อขายในคู่เดียวกัน (หากบัญชีมีโหมดการป้องกันความเสี่ยงซึ่งไม่ใช่การหักลบกลบหนี้ (netting) นักเทรดมักใช้วิธีนี้ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน เช่น เมื่อคาดว่าจะมีข่าวที่สำคัญ และพวกเขายังไม่ต้องการปิดตำแหน่งเดิม

ตัวอย่างที่ 6 ล็อคการซื้อขาย

คุณมีตำแหน่งซื้อของ EUR/USD คุณเปิดตำแหน่งขายด้วยปริมาณเดียวกัน ดังนั้น การเคลื่อนไหวของราคาไม่ส่งผลกระทบต่อยอดคงเหลือของคุณ หมายความว่าตำแหน่งนั้น “ถูกแช่แข็ง” ต่อมา นักเทรดสามารถปิดส่วนหนึ่ง และ “ปลดล็อค” การซื้อขายเมื่อสถานการณ์ชัดเจนมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม วิธีนี้มักถูกวิจารณ์ว่า: มันไม่ได้ลดความเสี่ยง แต่เพียงแค่เลื่อนเวลาในการสูญเสียออกไปเท่านั้น แต่ถึงจะเป็นอย่างนั้น มันก็ยังสามารถทำหน้าที่เป็นเครื่องมือชั่วคราวได้เมื่อเกิดเหตุการณ์ที่มีผลกระทบสูงในตลาด

ข้อผิดพลาดของผู้เริ่มต้นในการป้องกันความเสี่ยง

• การประกันความเสี่ยงในปริมาณที่มากเกินไป หากคุณป้องกันความเสี่ยง 100% ของตำแหน่งของคุณ คุณอาจสูญเสียกำไรทั้งหมดของคุณ
• ไม่สนใจกับค่าใช้จ่ายในการป้องกันความเสี่ยง ตัวเลือกมีค่าใช้จ่ายสูง และต้องจ่ายค่าประกัน (มาร์จิ้น) ให้กับสินทรัพย์ที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์
• ไม่มีกลยุทธ์ การป้องกันควรเป็นส่วนหนึ่งของแผนการซื้อขาย ไม่ใช่การกระทำโดยสัญชาตญาณที่เกิดจากความกลัว
• พึ่งพาความสัมพันธ์ไปตลอดกาล เพียงแค่เพราะว่าเงินเยนและปอนด์เคลื่อนไหวไปด้วยกันเมื่อวานนี้ไม่ได้หมายความว่าจะเกิดขึ้นเหมือนกันในวันพรุ่งนี้

ส่วนสำคัญที่สุด

การป้องกันความเสี่ยงคือศิลปะในการสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงกับผลตอบแทน มันต้องการระเบียบวินัย และความเข้าใจว่าทรัพย์สินต่าง ๆ ว่ามีความสัมพันธ์กันอย่างไร แต่ที่สำคัญที่สุด มันช่วยให้นักเทรดสามารถรักษาเงินทุน และความมั่นคงทางจิตใจของนักเทรดเอาไว้ได้

ผู้เชี่ยวชาญทราบว่าในระยะยาว ไม่ใช่ผู้ที่เดาการเคลื่อนไหวของตลาดได้ทุกครั้งที่ชนะ แต่เป็นผู้ที่รู้จักการควบคุมการขาดทุน และบริหารความเสี่ยงได้อย่างชาญฉลาด