Le marché n’évolue pas de manière aléatoire. Derrière les brusques mouvements se cachent les capitaux des principaux acteurs : banques, fonds d’investissement, teneurs de marché et algorithmes. Incapables d’ouvrir une position importante en un seul ordre, ils achètent ou vendent par fractions. Il en résulte l’apparition de points caractéristiques sur les graphiques: des bases, où le prix marque une pause avant de repartir brusquement dans une direction.
Sam Seiden, l’un des plus célèbres défenseurs de l’analyse de l’offre et de la demande, a fondé sa méthodologie sur ces traces. Il a identifié quatre modèles clés :
- RBD – Rallye-Base-Baisse (modèle d’offre et de retournement).
- RBR – Rallye-Base-Rallye (modèle de demande et de continuation).
- DBR – Baisse-Base-Rallye (modèle de demande et de retournement).
- DBD – Baisse-Base-Baisse (modèle d’offre et de continuation).
Schématiquement et visuellement, cela se présente ainsi:
Sam Seiden a expliqué que les investisseurs institutionnels (banques, fonds d’investissement) ne peuvent pas entrer immédiatement sur le marché pour la totalité du montant ; ils procèdent par étapes. La base correspond précisément à la zone où ils accumulent des positions, créant ainsi un équilibre entre l’offre et la demande. Un déséquilibre survient lorsque le prix quitte la base et commence à évoluer de manière délibérée dans une direction. Si, après la base, le prix se met réellement à monter, alors la base représente la demande. Inversement, si, après la base, le prix se met à baisser, alors la base représente l’offre.
Comment Utiliser Ces Modèles?
C’est simple.
- Attendez que le prix soit déterminé et fixé de manière impulsive (obligatoire) au-dessus ou en dessous de la base.
Pourquoi l’impulsion est-elle une condition préalable? Parce qu’une impulsion (une grande bougie pleine) est le signe d’un déséquilibre naissant, lorsque le prix s’accélère en raison d’une forte prépondérance d’ordres de marché d’un côté.
- Attendez que le prix revienne à la limite supérieure de la base si vous avez une configuration DBR ou RBR, ou à la limite inférieure si vous avez une configuration RBD ou DBD.
- Annulez la base si le prix dépasse le milieu de la base ou le volume cumulé maximal de la base (POC – point de contrôle). Ceci permet de placer un ordre stop-loss.
- Attendez une confirmation sous forme de réaction du prix à la base. En règle générale, il s’agit d’un rejet net du prix. Le prix refuse de consolider dans la zone de base. L’analyse de l’action des prix (pin bars ou engulfing bars) vous sera utile. D’autres confirmations peuvent également être utilisées. Nous n’avons donné ici que l’exemple le plus simple.
- Les objectifs de profit se situent généralement dans des zones opposées. Par exemple, si vous avez ouvert une position d’achat à partir d’une configuration DBR, votre premier objectif sera la configuration DBD, et votre objectif principal sera la configuration RBD.
De plus :
Les modèles DBR et RBD sont considérés comme plus robustes car les intentions des principaux acteurs du marché ont changé au niveau de leur base. Les modèles RBR et DBD fonctionnent bien avec la tendance tant que le prix n’a pas encore atteint la zone opposée. Cependant, si une figure de retournement s’est formée, les modèles RBR et DBD ne feront, au mieux, qu’un rebond, et au pire, seront invalidés. Ceci s’explique précisément par la robustesse des figures de retournement par rapport aux figures de continuation.
Dans ses travaux, Sam Seiden a également identifié quatre facteurs d’amplification des probabilités qui permettent de comprendre la robustesse des modèles. Ces facteurs sont les suivants :
Améliorateur des Chances n°1. Comment le Prix a-t-il Quitté ce Niveau?
Leçon: plus l’éloignement du niveau est marqué, plus le déséquilibre entre l’offre et la demande est important à ce niveau. Autrement dit: plus le prix s’éloigne rapidement du niveau, plus ce dernier est fort.
Améliorateur des Chances n°2: Combien de Temps le Prix est-il Resté à ce Niveau?
Leçon: moins le prix reste longtemps à un niveau, plus l’offre et la demande y sont déséquilibrées. Autrement dit, les niveaux les plus solides sont ceux où le prix stagne le moins longtemps.
Améliorateur des Chances n°3: Quelle est l’amplitude de l’Écart Entre le Prix et le Niveau de Base Avant le Retour?
Leçon: plus le prix s’éloigne d’un niveau avant d’y revenir, plus le potentiel de profit et la probabilité d’une position gagnante sont élevés. Autrement dit: si le prix teste immédiatement le niveau de base après l’impulsion, ce dernier est faible. À l’inverse, si le prix ne revient pas au niveau de base après l’impulsion mais continue de progresser, ce dernier est solide.
Améliorateur des Chances n°4: Le Prix est-il Revenu au Niveau?
Leçon: plus le niveau est récent, plus la probabilité que le prix s’y retourne est élevée. Autrement dit, le premier test du support constitue le meilleur point d’entrée. Si le support est testé à plusieurs reprises ou si le prix atteint ses limites, il n’y a pas de déséquilibre et ce niveau ne doit plus être utilisé.
Sur Quelle Unité de Temps Cette Approche est-elle Basée?
L’auteur utilise lui-même cette méthode sur des unités de temps supérieures ou égales à M30. Cependant, compte tenu de la nature fractale du marché, cette méthode peut également être utilisée sur des unités de temps inférieures, jusqu’à M1-M5.
Exemple de Graphique : XAUUSD – Unité de Temps M15
Conclusion
La méthode permettant de déterminer l’offre et la demande n’est pas qu’un simple schéma. C’est un outil opérationnel qui révèle où se déroulent réellement les positions sur le marché. Sam Seiden nous a donné la clé pour comprendre le comportement des principaux acteurs. Apprendre à identifier ces zones vous permettra de trader avec plus de précision et d’assurance.