Jika anda berdagang Forex atau CFD, mungkin anda pernah terjumpa aset yang jarang didagangkan seperti “Volatility 75 Index,” “Synthetic NASDAQ,” atau “S&P 500 Synthetic.” Aset-aset ini bukan indeks saham sebenar. Ia merupakan indeks yang dicipta secara digital untuk menyerupai pergerakan aset sebenar dalam pasaran, dan dikenali sebagai indeks sintetik.
Indeks sintetik ialah instrumen kewangan digital sepenuhnya yang meniru (simulasi) pergerakan harga pasaran sebenar, tetapi tidak dipengaruhi oleh faktor fundamental (petunjuk ekonomi, berita, peristiwa). Indeks ini dijana berdasarkan algoritma yang telah pun ditetapkan, biasanya menggunakan penjana nombor rawak yang selamat secara kriptografi. Indeks ini mewakili pasaran, saham, mata wang, bon, indeks “maya” tetapi tiada sebarang kaitan dengan aset sebenar.
Namun, terdapat beberapa perbezaan utama: indeks ini tidak dipengaruhi oleh peristiwa yang berlaku di dunia sebenar atau aset fizikal. Ia tidak bersandarkan (underlying) kepada mana-mana syarikat, tiada laporan ekonomi, tiada berita geopolitik yang mempengaruhi pergerakan harga. Segalanya ditetapkan sepenuhnya oleh kod.
Antara indeks sintetik yang terkenal adalah:
- Volatility 75 Index
- Crash & Boom Series
- Range Break Indices
- Jump Indices
Instrumen-instrumen ini mula mendapat perhatian selepas dipopularkan oleh Deriv. Kini, terdapat juga instrumen lain yang ditawarkan di platform lain, biasanya dipasarkan sebagai aset “non-correlated” (tidak berkaitan) atau “always-open” (sentiasa terbuka).
Bagaimana Indeks Sintetik Berfungsi?
Struktur asas indeks sintetik adalah seperti berikut:
1. Harga dikawal oleh algoritma
Harga indeks dijana menggunakan formula matematik dan penjana nombor rawak yang selamat. Selain itu, sesetengah menggunakan penjanaan secara pseudo rawak (separa rawak) yang berpandukan hash blockchain atau sumber entropy. Cara ini menjadikan manipulasi harga lebih sukar dilakukan.
2. Volatiliti yang tetap
Tidak seperti pasaran kewangan tradisional, di mana faktor luaran mempengaruhi tahap volatiliti, indeks sintetik biasanya memiliki tahap volatiliti yang telah ditetapkan. Sebagai contoh, indeks Volatility 75 mensimulasikan pasaran dengan volatiliti tahunan tepat-tepat 75%, tidak kurang dan tidak lebih.
3. Tersedia 24/7
Oleh kerana tidak berpandukan mana-mana bursa/pertukaran, dagangan indeks sintetik beroperasi sepanjang masa, termasuk hari minggu dan cuti umum. Situasi ini sememangnya menjadi impian kepada mereka yang berdagang secara intensif dan aktif pada waktu malam.
4. Bebas daripada faktor fundamental
Disebabkan harga pasaran dijana secara algoritma, tiada pengumuman atau berita penting atau mengejut dalam pasaran yang mempengaruhi pergerakan harga. Posisi dagangan anda tidak terjejas dengan mesyuarat Rizab Persekutuan atau laporan pendapatan suku tahunan yang boleh merosakkan keseronokan berdagang.
Mengapa Broker Forex Aktif Mempromosi Indeks Sintetik
Masuk dagangan dengan mudah
Indeks sintetik biasanya ditawarkan dalam bentuk CFD (Kontrak untuk Perbezaan) dengan spread yang kecil dan modal yang rendah. Trader boleh mula berdagang dengan modal serendah $5 dan terus terdedah kepada pasaran bergerak pantas dan mempunyai volatiliti tinggi.
Persekitaran dagangan dikawal oleh broker
Broker mencipta indeks sintetik dan menyediakan pasaran kepada trader. Selain itu, broker juga berperanan sebagai penjana harga dan pihak bertentangan dalam transaksi. Situasi ini membuatkan broker mempunyai kawalan penuh terhadap slippage, pelaksanaan order dan juga terma dan persekitaran pasaran.
Tidak perlukan likuiditi luaran
Tidak seperti pasaran forex atau ekuiti di mana broker memerlukan penyedia likuiditi atau bursa, indeks sintetik beroperasi secara dalaman (in-house) sepenuhnya. Ekosistem indeks ini bersifat tertutup dan terkawal.
Mengapa Indeks Sintetik Begitu Popular?
- Akses 24/7: Berdagang bila-bila masa, di mana sahaja walaupun hari cuti.
- Tiada risiko berita pasaran: Pasaran tidak dipengaruhi peristiwa yang berlaku di dunia sebenar.
- Volatiliti yang terkawal: Trader boleh menjangkakan pola pergerakan harga yang konsisten dan tahap volatiliti.
- Sesuai untuk trader baharu: Mudah difahami, menerbitkan keterujaan apabila berdagang dan boleh dimasuki dengan modal yang rendah.
Indeks sintetik adalah platform yang menarik untuk trader online moden: digital, pantas dan sentiasa beroperasi.
Adakah Terdapat Risiko dalam Indeks Sintetik?
Semestinya ada. Antara risiko utama adalah:
- Harga tidak telus: Memandangkan harga pasaran dijana secara beralgoritma, aspek ketelusan adalah terhad. Trader perlu menganggap harga pasaran buatan ini adalah adil.
- Risiko ketagihan dagangan: Dagangan pantas dalam volatiliti tinggi mungkin mendorong kepada kelakuan kompulsif dan tidak mampu membuat keputusan tepat.
- Tiada nilai fundamental: Aset-aset dalam indeks tidak mewakili syarikat, ekonomi atau komoditi. Anda hanya berdagang pada pergerakan harga.
Daya Tarikan Indeks Sintetik
Indeks sintetik adalah gabungan antara dagangan dan simulasi. Bagi trader, indeks ini menawarkan persekitaran dagangan unik yang tidak dipengaruhi berita dalam dunia sebenar serta dilengkapi dengan volatiliti yang telah ditetapkan. Namun, sama seperti instrumen kewangan yang lain, memahami apa yang anda dagangkan adalah sangat kritikal. Indeks ini beroperasi dalam pasaran buatan yang direka menyerupai pasaran sebenar, tetapi risikonya tetap nyata. Gunakan pendekatan yang sama dengan dagangan sebenar apabila anda berdagang dalam indeks sintetik ini: pelajari mekanik, gunakan pengurusan risiko secara berdisiplin dan tahu bila anda patut keluar dari dagangan.