Qu’est-ce que le VIX?
L’indice de volatilité VIX est l’un des indicateurs de peur les plus connus sur les marchés financiers. Il reflète les anticipations des investisseurs quant à la volatilité des marchés boursiers au cours des 30 prochains jours. On l’appelle souvent « indice de la peur », car une hausse du VIX est généralement associée à une incertitude et une panique accrues sur le marché.
L’indice est calculé à partir des options sur l’indice S&P500 et est publié par le Chicago Board Options Exchange (CBOE). En résumé, le VIX indique l’ampleur des fluctuations attendues par le marché pour l’indice S&P500 dans un avenir proche.
Comment Fonctionne le VIX?
L’indice VIX est calculé à partir des primes (prix) des options (options de vente et d’achat) sur le S&P500. Lorsque les primes des options augmentent, les traders anticipent d’importantes fluctuations futures. Plus la demande pour les stratégies défensives est forte, plus la valeur du VIX est élevée.
La principale caractéristique du VIX est qu’il ne prédit pas la direction du marché. Il indique seulement l’intensité attendue des fluctuations. Une hausse du VIX indique une hausse des anticipations de volatilité, tandis qu’une baisse indique une certaine accalmie sur le marché. Cependant, les traders devraient souvent utiliser le VIX comme un indicateur précurseur d’une baisse ou d’une hausse du marché boursier. Et il y a des raisons à cela. Car une forte hausse de la volatilité entraîne généralement une chute des indices boursiers. Pourquoi? Parce que le marché subit des ventes plus importantes qu’il n’en achète. On peut observer la lenteur de la hausse des marchés boursiers et la rapidité des ventes.
Pics Historiques du VIX
Le VIX présente une corrélation inverse prononcée avec le marché boursier : lorsque le marché baisse, le VIX a tendance à augmenter fortement. Voici les moments clés où le VIX a atteint des extrêmes :
- 2008 (crise financière) : le VIX a atteint des sommets historiques, près de 80 points.
- Mars 2020 (COVID-19) : il a de nouveau dépassé les 60 points lors de l’effondrement des marchés en pleine pandémie.
- Mars 2024 (guerre des tarifs douaniers) : le taux a dépassé les 40 dans le contexte de l’imposition par l’administration américaine de tarifs douaniers mondiaux, du report de ces tarifs de 90 jours et de la guerre tarifaire avec la Chine.
Outre le VIX, il existe d’autres outils permettant de suivre la volatilité :
| Indicateur |
Description |
| VVIX | Volatilité : Le VIX est une forme de « volatilité implicite ». Utile pour évaluer la volatilité du marché des anticipations. |
| Indice MOVE | Analogue au VIX, mais pour le marché obligataire (bons du Trésor américain). Il suit la volatilité des rendements. |
| Indice CBOE SKEW | Estime la probabilité d’événements extrêmes (cygnes noirs) sur le marché. |
| ATR (Average True Range) | Indicateur technique applicable à tout instrument, y compris les devises. Il indique l’amplitude moyenne des fluctuations de prix. |
| Volatilité historique (HV) | La volatilité historique est basée sur les prix passés, contrairement au VIX, qui est basé sur les anticipations. |
| Volatilité implicite (IV) | Volatilité implicite sur des options spécifiques. Souvent utilisée pour analyser des actions individuelles ou des options sur devises. |
Lien entre le VIX, le Forex et les CFD
Bien que le VIX soit directement lié à l’indice américain S&P500, son influence dépasse largement le cadre d’un seul marché. Il a un impact significatif sur le comportement des acteurs du marché Forex et sur le trading d’indices CFD, activement utilisé par de nombreux traders particuliers.
Le trading de CFD sur indices boursiers mondiaux est disponible sur les plateformes Forex, et le VIX devient un indicateur extrêmement utile pour évaluer la volatilité et l’orientation potentielles de ces instruments.
Les indices CFD les plus sensibles aux variations du VIX:
- US500 (CFD sur le S&P500) — corrélation directe, forte baisse avec la croissance du VIX.
- US100 (NASDAQ) est plus volatil et réagit souvent plus fortement que le S&P500.
- US30 (Dow Jones) — présente également une forte corrélation inverse avec le VIX.
- DE40 (DAX) — sensible au niveau global de risque.
- UK100 (FTSE) — moins volatil, mais également impacté par la hausse du VIX.
- JP225 (Nikkei) — en période de croissance du VIX, il chute souvent en raison du renforcement du yen.
Lorsque le VIX grimpe, les traders prennent souvent leurs bénéfices et se retirent des actions et des indices, ce qui entraîne une correction ou un effondrement des CFD sur indices.
Paires de devises à surveiller en cas de pic du VIX:
- USD/JPY — baisse généralement, le yen étant considéré comme une valeur refuge.
- AUD/JPY, NZD/JPY, CAD/JPY — impactés par l’abandon des devises risquées par les investisseurs.
- EUR/USD — peut afficher une volatilité accrue selon la nature des turbulences du marché.
- USD/CHF — la demande de francs suisses augmente également en période de tensions sur le marché.
💡 Surveillez la corrélation entre le VIX et les taux croisés, en particulier ceux impliquant le JPY et le CHF.
Comment Utiliser le VIX Dans une Stratégie de Trading
L’utilisation du VIX dans une stratégie de trading peut être un outil puissant pour évaluer le risque de marché, identifier les phases de marché et sélectionner les tactiques d’entrée/sortie.
Voici quelques approches pratiques pour utiliser le VIX dans un système de trading :
Principe de base: le VIX est un baromètre de la peur.
- VIX faible = marché calme, période propice aux stratégies de suivi de tendance.
- VIX élevé = panique, forte volatilité ; les stratégies de contre-tendance ou défensives sont préférables.
Exemples de stratégies de trading avec le VIX
1. Filtre de risque pour d’autres stratégies
Utilisez le VIX comme filtre:
- VIX < 20 : vous pouvez ouvrir des positions à moyen terme et utiliser les stratégies de tendance de manière plus agressive.
- VIX 25-30 : prudence : des valeurs aberrantes importantes sont possibles, en particulier sur les indices et les paires de devises avec JPY et CHF.
- VIX > 40 – n’entrez pas sur le marché ou négociez uniquement sur des horizons de temps courts avec un volume minimal.
2. Stratégies opposées aux extrêmes
Lorsque le VIX atteint des extrêmes:
- VIX > 40-45 — souvent un creux de panique. De nombreux traders se tournent vers les positions longues sur indices et courtes sur devises défensives.
- VIX < 13-14 — le marché est trop confiant. Vous pouvez vous préparer à une correction et ouvrir des positions courtes sur indices ou longues sur actifs défensifs.
La confirmation par l’action des prix ou les niveaux techniques est obligatoire — le VIX n’est pas un signal de deal!
3. Entrée sur une baisse du VIX après une hausse
Après une forte hausse du VIX suivie d’un repli, vous pouvez rechercher des points d’entrée pour des positions longues sur indices et reprendre le risque sur les paires de devises (par exemple, AUD/JPY, NZD/JPY). Le VIX baisse généralement plus vite que les marchés ne se redressent, ce qui permet d’entrer dès les premières phases d’un retournement.
4. Signaux de sortie
Si vous êtes longue sur le marché boursier ou sur des devises risquées et que le VIX commence à grimper fortement, c’est une raison pour sécuriser vos profits ou vous couvrir. Utilisez le VIX comme filtre stop : s’il franchit un certain niveau (par exemple, 25), la stratégie est suspendue ou les profits sont pris.
Combinaison avec d’autres indicateurs
|
Indicateur |
Rôle |
| ATR / Bandes de volatilité | Confirmation de la volatilité réelle de l’instrument |
| S&P500 ou autres indices | Comparison of index behavior with volatility |
| MACD, RSI | Comparaison du comportement de l’indice avec la volatilité |
| Volume | Les mouvements importants sur un VIX élevé s’accompagnent souvent d’une augmentation des volumes |
Exemple de stratégie simple:
- Condition d’entrée longue sur le NASDAQ (US100) :
- VIX>35 → puis baisse pendant 3 jours consécutifs.
- Le cours du NASDAQ atteint un plancher sur l’unité de temps journalière.
- Le RSI franchit la zone de survente à la hausse.
- Sortie:
- VIX < 20
- RSI>70 ou atteinte du niveau de résistance
Importance du VIX
L’indice VIX est un puissant baromètre du sentiment de marché. Pour un trader, il peut servir d’avertissement d’une instabilité imminente et d’opportunité de réaliser des profits. Lorsque le VIX augmente, il convient d’être particulièrement prudent avec les devises à haut rendement et les instruments à coefficient bêta élevé. À l’inverse, une baisse du VIX crée les conditions d’un retour aux stratégies risquées. Pour une évaluation plus approfondie des risques, il est recommandé d’utiliser le VIX en conjonction avec d’autres indicateurs techniques et macroéconomiques.