วิธีอ่านตัวชี้วัดความผันผวน และวิธีนำไปใช้ทำการซื้อขาย

VIX คืออะไร

ดัชนีความผันผวน VIX เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดความกลัวซึ่งเป็นที่รู้จักมากที่สุดที่ใช้ในตลาดการเงิน มันแสดงให้เห็นความคาดหวังของนักลงทุนต่อความผันผวนของตลาดหุ้นในช่วง 30 วันข้างหน้า มักถูกเรียกกันว่า “ดัชนีความกลัว” เนื่องจากค่า VIX ที่เพิ่มขึ้นมักเกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอน และความตื่นตระหนกในตลาดที่เพิ่มมากขึ้น

ดัชนีนี้คำนวณบนพื้นฐานของตัวเลือกในดัชนี S&P 500 และเผยแพร่โดย Chicago Board Options Exchange (CBOE) โดยพื้นฐานแล้ว VIX จะแสดงให้เห็นว่าตลาดคาดหวังว่าดัชนี S&P 500 จะผันผวนมากเพียงใดในอนาคตอันใกล้นี้

VIX ทำงานอย่างไร

ดัชนี VIX คำนวณจากค่าพรีเมียม (ราคา) ของออปชั่นทั้งสิทธิในการขาย และสิทธิในการซื้อ S&P 500 เมื่อค่าพรีเมียมของออปชั่นเพิ่มขึ้น นักเทรดคาดว่าจะเกิดการแกว่งตัวครั้งใหญ่ในอนาคต ยิ่งมีความต้องการกลยุทธ์เชิงป้องกันสูงขึ้น ค่า VIX ก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย

คุณสมบัติหลักของ VIX คือไม่สามารถคาดการณ์ทิศทางของตลาดได้ มันบอกให้คุณทราบแค่ความแรงที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากการแกว่งเท่านั้น การเพิ่มขึ้นของดัชนี VIX บ่งชี้ถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อความผันผวน ในขณะที่การลดลงของดัชนีบ่งชี้ถึงความสงบของตลาด อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อขายควรใช้ VIX เป็นปัจจัยนำไปสู่การที่ตลาดหุ้นตก หรือเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ยังมีเหตุผลเพิ่มเติมคือ เนื่องจากความผันผวนที่รุนแรงมักทำให้ดัชนีหุ้นร่วงลง ทำไมน่ะเหรอ? เนื่องจากตลาดขายออกอย่างต่อเนื่องมากกว่าการซื้อกลับ คุณจะเห็นได้ว่าเมื่อตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นช้าแค่ไหน ก็จะเกิดการเทขายอย่างรวดเร็วมากขึ้นเท่านั้น

จุดสูงสุดของ VIX ในประวัติศาสตร์

ดัชนี VIX มีความสัมพันธ์เชิงลบอย่างเห็นได้ชัดกับตลาดหุ้น เมื่อตลาดตก ดัชนี VIX มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นี่คือช่วงเวลาสำคัญที่ค่า VIX ถึงจุดสุดขีด:

• ปี พ.ศ. 2551 (วิกฤตการณ์ทางการเงิน): ดัชนี VIX พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เกือบถึง 80 จุด
• มีนาคม พ.ศ. 2563 (COVID-19): พุ่งสูงเหนือ 60 อีกครั้งเนื่องจากตลาดหุ้นตกต่ำท่ามกลางโรคระบาด
• มีนาคม พ.ศ. 2567 (สงครามภาษีศุลกากร): พุ่งสูงเกิน 40 เนื่องมาจากการที่รัฐบาลสหรัฐฯ กำหนดภาษีศุลกากรทั่วโลก การเลื่อนการจัดเก็บภาษีออกไป 90 วัน และสงครามภาษีศุลกากรกับจีน

นอกจาก VIX แล้วยังมีเครื่องมืออื่น ๆ ที่ใช้ติดตามความผันผวนดังต่อไปนี้:

ความสัมพันธ์ของ VIX กับฟอเร็กซ์ และ CFD

แม้ว่า VIX จะมีความสัมพันธ์โดยตรงกับดัชนี S&P 500 ของสหรัฐฯ แต่อิทธิพลของดัชนีนี้ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแค่ในตลาดเดียวเท่านั้น มันมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมตลาดฟอเร็กซ์ และการซื้อขายดัชนี CFD ซึ่งมีนักเทรดรายย่อยจำนวนมากใช้กันอย่างแพร่หลาย

การซื้อขาย CFD ในดัชนีหุ้นทั่วโลกสามารถทำได้บนแพลตฟอร์มฟอเร็กซ์ และ VIX ถือเป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์อย่างยิ่งในการประเมินความผันผวน และทิศทางที่อาจเกิดขึ้นของตราสารเหล่านี้

ดัชนี CFD ที่อ่อนไหวที่สุดต่อการเปลี่ยนแปลงของ VIX:

• US500 (CFD ของ S&P 500) — มีความสัมพันธ์โดยตรง ลดลงอย่างรวดเร็วพร้อมกับการเติบโตของ VIX
• US100 (NASDAQ) มีความผันผวนมากกว่า และมักตอบสนองรุนแรงกว่า S&P 500
• US30 (Dow Jones) — ยังแสดงให้เห็นความสัมพันธ์ระหว่างการกลับตัวที่แข็งแกร่งกับ VIX อีกด้วย
• DE40 (DAX) — มีความอ่อนไหวต่อระดับความเสี่ยงโดยรวมทั่วโลก
• UK100 (FTSE) — มีความผันผวนน้อยกว่าแต่ก็ได้รับผลกระทบเมื่อดัชนี VIX เพิ่มขึ้น
• JP225 (Nikkei) — ในช่วงที่ดัชนี VIX เติบโต มักจะปรับตัวลดลงเนื่องจากค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น

เมื่อ ค่า VIX พุ่งสูงขึ้น นักเทรดมักจะทำกำไร รวมถึง ขายหุ้น และดัชนีซึ่งส่งผลให้ CFD ของดัชนีเกิดการปรับฐาน หรือราคาร่วงลง

คู่สกุลเงินที่ต้องจับตามองเมื่อค่า VIX พุ่งสูงมาก:

• USD/JPY — โดยทั่วไปจะลดลง เนื่องจากเงินเยนนั้นถือว่าเป็นเงินที่ปลอดภัย
• AUD/JPY, NZD/JPY และ CAD/JPY — ได้รับผลกระทบจากการที่นักลงทุนถอนตัวจากสกุลเงินที่มีความเสี่ยง
• EUR/USD อาจแสดงความผันผวนที่เพิ่มขึ้นทั้งนี้ขึ้นอยู่กับลักษณะความปั่นป่วนของตลาด
• USD/CHF — ความต้องการฟรังก์ยังเพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดมีความเครียด

💡 คอยจับตาดูความสัมพันธ์ระหว่างอัตรา VIX และอัตราแลกเปลี่ยนข้าม โดยเฉพาะอัตราที่เกี่ยวข้องกับ JPY และ CHF

วิธีการใช้ VIX ในกลยุทธ์การซื้อขาย

การใช้ VIX ในกลยุทธ์การซื้อขายอาจเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการประเมินความเสี่ยงในตลาด ระบุช่วงของตลาด และเลือกวิธีการเข้า/ออกตลาด

ต่อไปนี้เป็นแนวทางปฏิบัติบางประการในการใช้ VIX เป็นส่วนหนึ่งของระบบการซื้อขาย:

หลักการพื้นฐาน: VIX เป็นเครื่องวัดความกลัว

• VIX ต่ำ = ตลาดสงบ และเป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับกลยุทธ์การติดตามเทรนด์
• VIX สูง = ความตื่นตระหนก ความผันผวนสูง — กลยุทธ์สวนกระแส หรือเชิงรับจะดีกว่า

ตัวอย่างกลยุทธ์การซื้อขายด้วย VIX

1. ตัวกรองความเสี่ยงสำหรับกลยุทธ์อื่น ๆ
ใช้ VIX เป็นตัวกรอง:

• VIX < 20 – คุณสามารถเปิดตำแหน่งระยะกลาง และใช้กลยุทธ์ของเทรนด์ให้บ่อยขึ้นได้
• VIX 25-30 – สัญญาณเตือน: อาจมีค่าผิดปกติที่ชัดเจน โดยเฉพาะในดัชนี รวมถึง คู่สกุลเงิน JPY และ CHF
• VIX > 40 – อย่าเข้าสู่ตลาด หรือซื้อขายเฉพาะในกรอบเวลาสั้นที่มีปริมาณน้อยที่สุด

2. กลยุทธ์ที่ตรงกันข้ามจากจุดสูงสุด
เมื่อค่า VIX ถึงขีดสุด:

• VIX > 40-45 — มักจะเป็นภาวะตื่นตระหนกที่เกิดขึ้นกระทันหัน นักเทรดจำนวนมากมองไปที่ดัชนีในระยะยาว และสกุลเงินปลอดภัยในระยะสั้น
• VIX <13-14 — มีความมั่นใจในตลาดมากเกินไป คุณสามารถเตรียมพร้อมสำหรับการแก้ไข และเปิดตำแหน่งขายของดัชนี หรือซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยได้

การยืนยันผ่านการดูพฤติกรรมของราคา หรือระดับทางเทคนิคเป็นสิ่งจำเป็น — VIX ไม่ใช่สัญญาณสำหรับการซื้อขาย!

3. เข้าสู่ตลาดเมื่อ VIX ลดลงหลังจากราคาพุ่งสูง
หลังจากที่ค่า VIX เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และมีการดึงกลับในภายหลัง คุณสามารถมองหาจุดเข้าซื้อดัชนี และกลับมาเสี่ยงกับคู่สกุลเงิน (เช่น AUD/JPY, NZD/JPY) ได้ ดัชนี VIX มักจะลดลงเร็วกว่าการฟื้นตัวของตลาด และช่วยให้สามารถเข้าสู่ตลาดได้ในช่วงเริ่มต้นของการกลับตัว

4. สัญญาณของการออกจากตำแหน่ง
หากคุณถือหุ้นในตลาดหุ้น หรือสกุลเงินเสี่ยงเป็นเวลานาน และค่า VIX เริ่มเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นี่คือเหตุผลที่ควรล็อกกำไร หรือป้องกันความเสี่ยง ใช้ VIX เป็นตัวกรองการหยุด: หากข้ามระดับหนึ่ง (เช่น 25) กลยุทธ์จะถูกหยุดชั่วคราว หรือมีการทำกำไร

การใช้ตัวชี้วัดอื่น ๆ ร่วมกัน

ตัวอย่างกลยุทธ์ง่าย ๆ:

1. เงื่อนไขการเข้าซื้อหุ้น NASDAQ (US100) ในระยะยาว:

• VIX > 35 → จากนั้นลดลงติดต่อกัน 3 วัน
• ราคา NASDAQ สร้างจุดต่ำสุดในกรอบเวลารายวัน
• RSI ตัดผ่านโซนที่ขายมากเกินไปขึ้นด้านบน

1. ออก:

• VIX < 20
• RSI > 70 หรือแตะถึงระดับต้าน

ความสำคัญของ VIX

ดัชนี VIX เป็นเครื่องวัดความเชื่อมั่นในตลาดที่ทรงพลัง สำหรับนักเทรดแล้ว นี่อาจเป็นการเตือนถึงความไม่แน่นอนที่กำลังจะเกิดขึ้น และก็อาจเป็นโอกาสในการทำเงินได้ด้วยเช่นกัน เมื่อค่า VIX เพิ่มขึ้น คุณควรระมัดระวังเป็นพิเศษกับสกุลเงินที่มีผลตอบแทนสูง และตราสารที่มีค่าความผันผวนสูง ในทางกลับกัน VIX ที่ลดลงจะสร้างเงื่อนไขสำหรับการกลับมาใช้กลยุทธ์ที่มีความเสี่ยง หากต้องการประเมินความเสี่ยงให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ขอแนะนำให้ใช้ VIX ร่วมกับตัวชี้วัดทางเทคนิค และตัวชี้วัดเล็ก ๆ อื่น ๆ