Savez-vous ce que la plupart des traders qui perdent leurs dépôts ont en commun? Leur incapacité à évaluer correctement la volatilité du marché. Ils surchargent leurs graphiques d’oscillateurs, à la recherche de croisements de moyennes mobiles, de divergences, de zones de surachat et de survente. En bref, ils cherchent des signaux de hausse ou de baisse. Mais ils négligent l’évaluation de la volatilité, qui est pourtant essentielle pour éviter la grande majorité de ces pertes.
Qu’est-ce que l’ATR?
Indicateur de Plage Réelle Moyenne (ATR) mesure la volatilité d’un symbole. Et c’est là que réside le piège pour les débutants. Le trading ne se résume pas à suivre une tendance. Il s’agit aussi du « souffle » du marché. Imaginez que vous décidiez de traverser une rivière à la nage. Connaître le sens du courant est important, mais si vous ignorez la hauteur des vagues, vous serez tout simplement emporté. L’ATR indique la hauteur de ces vagues.
De nombreux traders expérimentés affirment avec conviction que l’ATR est l’un des indicateurs les plus sous-estimés de leur arsenal. La plupart des débutants recherchent le « Graal » -l’indicateur ou la figure chartiste miracle censé prédire chaque retournement de marché. Pendant ce temps, l’ATR reste discrètement dans son coin, affichant modestement l’information la plus importante, l’amplitude des variations de prix. Et c’est précisément cette information qui peut sauver votre mise.
Pourquoi l’ATR Est-il Si Sous-estimé?
Le problème avec l’ATR est qu’il ne génère pas de signaux de trading au sens classique du terme. Il ne trace pas de flèches indiquant « acheter ici » ou « vendre là ». Il ne croise aucun niveau et ne change pas de couleur (du vert au rouge). Pour un débutant en quête d’une solution toute faite, l’ATR est souvent insuffisant. Cela semble ennuyeux et inutile. Ce n’est qu’une ligne en bas du graphique qui monte et qui descend. Pourtant, les traders expérimentés savent que l’ATR est la base d’une gestion de capital efficace.
Nombreux sont les traders qui placent leurs ordres stop loss « à l’œil » ou avec un nombre fixe de points (par exemple, toujours 20 pips). C’est du suicide financier. Le marché du lundi matin et celui qui suit la publication des annonces de la Fed sont deux choses totalement différentes. L’ATR vous permet d’adapter votre stratégie de trading aux conditions de marché actuelles. C’est un indicateur réaliste qui vous dit, « Attention, le marché est trop volatil aujourd’hui, ne placez pas votre stop loss si près. »
Comment l’ATR Est-il Calculé?
Cet indicateur a été développé par Wells Wilder (le même génie qui nous a offert le RSI et l’ADX) en 1978. Pour comprendre comment il permet de réaliser des économies, il faut comprendre ce qu’est le «Plage Réelle».
L’amplitude habituelle d’une bougie est simplement la différence entre le plus haut et le plus bas. Mais Wilder avait compris qu’il existe des gaps (ruptures de prix) sur le marché. Si le prix ouvre en forte hausse, L’indicateur Haut-Bas classique ignorerait ce pic de volatilité.
Le True Range (TR) sélectionne la valeur la plus élevée (MAX) parmi les trois suivantes:
- Haut actuel moins Bas actuel
- Haut actuel moins le cours de clôture de la bougie précédente (module)
- Bas actuel moins le cours de clôture de la bougie précédente (module)
L’ATR est simplement la moyenne mobile de ces valeurs TR sur une période donnée (généralement 14).
Pourquoi ces calculs sont-ils nécessaires? Pour comprendre que l’ATR prend en compte non seulement l’évolution du prix sur une heure, mais aussi son évolution par rapport à la veille. Cela permet d’obtenir une image plus précise de la volatilité.
Comment Utiliser l’ATR dans le Terminal MetaTrader (MT4/MT5)?
L’indicateur ATR est intégré par défaut aux terminaux MetaTrader. Il est facile à trouver: Insertion → Indicateurs → Oscillateurs → Average True Range. Bien que le terme « oscillateur » ne soit pas tout à fait exact pour désigner l’ATR, les développeurs de MT ont fait le choix de le classer ainsi.
Paramètres du Terminal
1. Période: La valeur par défaut est de 14. Il s’agit du réglage classique. Cette période est optimale pour le trading intraday (D1, H4). Si vous pratiquez le scalping sur M5, vous pouvez tester différentes périodes pour lisser le bruit excessif. Plus la période est longue, moins le bruit est important, et inversement. Pour les unités de temps inférieures, il est recommandé d’utiliser une période plus courte (7 ou 10), afin que l’ATR réagisse plus rapidement aux variations de volatilité.
2. Visualisation: L’indicateur s’affiche dans une fenêtre séparée, sous le graphique principal, sous la forme d’une ligne unique.
Point important pour MT la valeur de l’ATR est affichée en pips (ou en valeurs absolues du prix). Par exemple, si l’indicateur affiche 0,00150 sur la paire EUR/USD, cela signifie que la volatilité moyenne pour la période sélectionnée est de 150 pips standard (ou 15 pips sur un graphique à 4 chiffres).
Il est facile de comprendre que si l’ATR augmente, la volatilité augmente et le marché devient plus actif. Si l’ATR baisse, le marché se calme et les mouvements s’alourdissent. Il est important de comprendre que l’ATR n’indique pas la direction que prendra le prix – à la hausse ou à la baisse. Il indique seulement la force du mouvement. C’est comme le compteur de vitesse d’une voiture – il indique la vitesse, mais pas la direction.
Exemple: Le graphique ci-dessous illustre une forte augmentation de la volatilité de l’or (XAU/USD).
Comment Lire et Interpréter l’ATR?
L’erreur la plus fréquente chez les débutants est de se baser sur les valeurs absolues de l’ATR pour prendre des décisions. Ils voient un ATR de 80 points et se disent : « C’est beaucoup » ou « Ce n’est pas grand-chose ». Soit 80 points représentent une valeur importante pour un instrument et une valeur dérisoire pour un autre.
La bonne approche consiste à analyser l’évolution de l’ATR par rapport à son historique. Si la valeur actuelle de l’ATR se situe en haut de sa fourchette historique des derniers mois, la variante est élevée. Si elle se situe en bas, la préférence est faible. Consultez le graphique sur plusieurs mois pour observer la position actuelle de l’ATR par rapport à cette période.
Forte volatilité (ATR en hausse) est souvent observée lors d’événements d’actualité importants, de crises et de mouvements de marché brusques. Dans ces moments-là, le marché est nerveux et les mouvements sont forts et rapides. C’est une période d’opportunités, mais aussi de risques accumulés. Vos ordres stop loss doivent être plus larges et vos positions plus petites afin de ne pas être contraint de sortir du marché par une hausse soudaine et imprévisible.
Faible Volatilité (ATR en baisse) caractérise les périodes de calme où le marché hésite sur sa direction. Cela peut se produire avant les vacances, en attendant des données économiques importantes, ou simplement lors d’une phase de consolidation après une forte tendance. De nombreux traders n’apprécient guère ces périodes car les mouvements sont faibles et les profits s’accumulent lentement. Cependant, il y a un avantage — vous pouvez placer des butées plus serrées et prendre des positions plus importantes avec le même niveau de risque.
Un moment particulièrement intéressant est celui où l’ATR atteint des plus bas historiques. Cela annonce souvent une explosion de rareté. Le marché est comme un ressort comprimé: plus la période de calme se prolonge, plus le mouvement suivant sera fort. Et inversement. Des valeurs extrêmement élevées signalent souvent l’apogée d’une tendance. Lorsque l’ATR atteint des sommets historiques, le mouvement des prix s’essouffle souvent. Soyez toujours attentif à ce phénomène.
Comment Utiliser l’ATR pour Définir une Stratégie et Gérer les Risques?
1. Comment Placer un Stop loss avec l’ATR?
C’est précisément ce qui vous permettra de préserver votre capital. Supposons que vous preniez une position longue. Observez la valeur de l’ATR à ce moment précis. Multipliez-le par un coefficient (généralement entre 1,5 et 3).
Si l’ATR est de 20 points et que votre coefficient est de 2, votre stop loss doit être placé à au moins 40 points du point d’entrée. Pourquoi cela fonctionne-t-il? Parce que ce stop loss prend en compte les fluctuations du marché. Si le prix l’atteint, il ne s’agit plus d’une fluctuation aléatoire.
2. Calcul de la Taille du Position
Ceci est lié au point précédent. Connaissant la taille du stop loss en points, vous pouvez calculer le nombre de lots à ouvrir pour risquer un montant précis. La formule est simple: divisez le risque en dollars par la taille du stop en points, puis multipliez le résultat par la valeur d’un point. Vous obtenez ainsi la taille de la position.
3. ATR et Take Profit (Objectifs)
Nombreux sont ceux qui utilisent l’ATR pour les arrêts, mais oublient les objectifs. Par exemple, si l’ATR quotidien moyen pour la paire GBP/USD est de 100 points et que la paire a déjà fluctué de 90 points aujourd’hui, il serait erroné d’ouvrir une position en mettant sur 50 points supplémentaires. Le potentiel de mouvement est aujourd’hui quasiment épuisé. L’ATR vous aide à déterminer le moment opportun pour fermer votre position ou, du moins, pour ne pas trader cet instrument aujourd’hui et privilégier un autre présentant encore un potentiel de mouvement par rapport à l’ATR journalier moyen de cet instrument.
4. Filtrage des Cassures
Lorsqu’un prix franchit un niveau d’ATR bas, il s’agit souvent d’une fausse cassure. Les mouvements importants et réels s’accompagnent généralement d’une forte hausse de la préférence. Si le prix franchit le niveau et que la ligne d’ATR reste en bas, soyez prudent, car aucun acteur majeur n’est impliqué dans ce mouvement.
5. Adaptation de la Taille des Postes
Il s’agit du niveau le plus avancé de gestion du capital.
En cas de forte probabilité (ATR), réduisez la taille de vos lots tout en déclarant un stop loss large.
En cas de faiblesse, vous pouvez augmenter la taille de vos lots en définissant un stop loss court. Parallèlement, votre risque en dollars par position reste inchangé. Cela permet d’obtenir une courbe de rendement lisse et performante.
6. Sélection des Instruments de Trading
Si vous tradez plusieurs instruments, l’ATR vous aide à identifier les opportunités de trading. Si vous constatez une forte hausse de l’ATR d’un instrument après une longue période de faiblesse, c’est un signal à surveiller.
Combinaison Avec d’Autres Instruments
L’ATR est particulièrement efficace en combinaison avec d’autres indicateurs et méthodes d’analyse, comme les niveaux de support et de résistance. Si le prix approche un niveau important et que l’ATR est à la hausse, une cassure est plus probable. Si l’ATR est à la baisse, le niveau a de fortes chances de se maintenir.
Avec des indicateurs de tendance tels que les moyennes mobiles, une tendance forte s’accompagne généralement d’une hausse de l’ATR dans le sens du mouvement. Si la tendance se poursuit et que l’ATR commence à baisser, c’est le premier signe d’un possible affaiblissement de la tendance.
Quelles sont les limites de l’ATR?
Il est important de comprendre les limites de cet indicateur.
- L’ATR est un indicateur retardé. Il reflète le passé récent, mais ne prédit pas l’avenir. Lorsque la volatilité a déjà augmenté et que l’ATR est à la hausse, le plus fort de la turbulence est peut-être déjà derrière nous.
- L’ATR n’indique pas la direction. Un ATR élevé peut se produire aussi bien dans une tendance haussière que dans une tendance baissière, ou même dans une tendance latérale avec de fortes fluctuations. D’autres outils sont nécessaires pour déterminer la direction.
- L’ATR est sensible aux valeurs aberrantes. Un mouvement brusque sur plusieurs soirées peut fausser les mesures de l’indicateur si vous utilisez la période standard de 14. Dans ce cas, il est judicieux soit d’augmenter la période, soit d’ignorer temporairement les valeurs anormales, soit, à l’inverse, de la réduire au minimum pour observer la volatilité réelle du moment.
N’oubliez pas que la volatilité ‘’normale’’ varie selon les instruments. Par exemple, les matières premières ou les métaux précieux sont souvent plus volatils que les paires de devises. Par conséquent, comparer les valeurs absolues de l’ATR entre différentes classes d’actifs n’a aucun sens.
En Conclusion
l’ATR n’est pas une baguette magique qui fera de vous un trader rentable du jour au lendemain. C’est simplement un outil de mesure, au même titre qu’une règle ou un thermomètre. Mais une bonne règle, entre les mains d’un artisan expérimenté, peut donner des résultats exceptionnels.
Et souvenez-vous que les traders qui ignorent la volatilité ne font pas long feu sur les marchés. Commencez donc à utiliser l’ATR dans votre trading dès aujourd’hui. Vous n’avez pas besoin de reconstruire tout votre système de trading immédiatement. Ajoutez simplement l’indicateur aux graphiques des instruments que vous tradez et observez-les.