จะเกิดอะไรขึ้นถ้าน้ำมันราคาแตะถึง 150 หรือ 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล?

ลองจินตนาการถึง: ความขัดแย้งในตะวันออกกลางขยายออกไปจนควบคุมสถานการณ์ไม่ได้ ช่องแคบฮอร์มุซปิด – มีการจัดส่งน้ำมันทั่วโลกเกือบ 20% ผ่านทางช่องแคบนี้ ตลาดสูญเสีย 15-20 ล้านบาร์เรลต่อวันทันที ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นไปที่ 150 ดอลลาร์ก่อน แล้วถึง 200 ดอลลาร์ นี่ไม่ใช่นิยายวิทยาศาสตร์ แต่นี่คือสถานการณ์ที่นักวิเคราะห์ที่ธนาคารใหญ่กำลังวิเคราะห์อย่างแม่นยำ เรามาลองแยกแยะกันดูว่าสิ่งนี้หมายความว่าอะไรสำหรับพวกเรแต่ละคน

เศรษฐกิจโลกเป็นกลไกที่ซับซ้อนซึ่งขับเคลื่อนด้วยพลังงานราคาถูก ทันทีที่ราคาพลังงานเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่า กลไกนี้จะเริ่ม ‘ติดขัด’ เราจะเห็น “แรงกระแทกจากเงินเฟ้อฝั่งอุปทาน”: สินค้าจะน้อยลง และมีราคาสูงขึ้น นี่คือเส้นทางตรงไปสู่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลก ซึ่งธนาคารกลางจะสูญเสียอาวุธหลักของพวกเขาในการลดอัตราดอกเบี้ย เพราะความพยายามใด ๆ ในการ “พิมพ์เงิน” ที่ราคาน้ำมันเช่นนี้จะนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อสูงสุด

ทำไมราคา 150 ดอลลาร์ ถึงไม่ใช่แค่ค่าน้ำมันแพง

น้ำมันคือหัวใจสำคัญของเศรษฐกิจสมัยใหม่ น้ำมันถูกฝังรวมอยู่ในต้นทุนของสิ่งของแทบจะทุกอย่าง: อาหารที่ขนส่งโดยรถบรรทุก บรรจุภัณฑ์พลาสติกสำหรับทุกผลิตภัณฑ์ในร้าน ไฟฟ้าในโรงงาน และตั๋วเครื่องบิน เมื่อราคาน้ำมันอยู่ที่ 147 ดอลลาร์ในปี พ.ศ. 2551 มันได้กลายเป็นหนึ่งในตัวกระตุ้นของวิกฤตการเงินโลก – และในขณะนั้น เศรษฐกิจโลกได้อยู่ในชีดจำกัดแล้ว วันนี้ ภาระหนี้สูงขึ้นมากขึ้น และช็อกเงินเฟ้อในช่วงปี พ.ศ. 2564-2566 ยังคงสดในความทรงจำของธนาคารกลาง

ที่ราคา 150 ดอลลาร์ เรากำลังพูดถึงการเพิ่มขึ้นประมาณสองเท่าจากระดับ 75-80 ดอลลาร์ที่ราคาน้ำมันซื้อขายในปี พ.ศ. 2567 ที่ราคา 200 ดอลลาร์ ราคาได้เพิ่มขึ้นเกือบจะสามเท่า สำหรับเศรษฐกิจโลก นี่หมายถึงอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอีก 3-5 เปอร์เซ็นต์ เกิดภาวะถดถอยในหลายประเทศที่พัฒนาแล้ว และเป็นทางเลือกที่ยากสำหรับธนาคารกลางทุกแห่ง: ควบคุมเงินเฟ้อแต่ทำให้การเติบโตชะลอตัว หรือช่วยเศรษฐกิจแต่สูญเสียการควบคุมราคาสินค้า

ความขัดแย้งสำคัญของภาวะวิกฤติ: ภาวะเงินเฟ้อ และเศรษฐกิจหดตัวพร้อมกันคือภาวะเงินเฟ้อสูง และเศรษฐกิจถดถอยที่เกิดขึ้นร่วมกัน มันอยู่ในสถานการณ์นี้ที่นโยบายการเงินกลายเป็นไร้อำนาจ: การขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้เจ็บปวด การลดอัตราดอกเบี้ยก็เป็นอันตราย

ผลกระทบที่เกิดจากความผิดปกติในผลิตภาพของภาคส่วนต่าง ๆ ที่ส่งผลต่อเศรษฐกิจโดยรวม

อุตสาหกรรมการบินคือเหยื่อรายแรก เชื้อเพลิงการบินคิดเป็น 20-30% ของต้นทุนการดำเนินงานของสายการบินในช่วงสถานการณ์ปกติ เมื่อราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า เส้นทางการบินก็จะไม่มีกำไร ตั๋วโดยสารจะมีราคาแพงขึ้น 30-60% และจำนวนผู้โดยสารก็ลดลง สายการบินขนาดเล็ก และสายการบินราคาประหยัดมักจะปิดกิจการ สายการบินขนาดใหญ่ขอความช่วยเหลือจากรัฐบาล เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในช่วงโควิด-19 อุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง ธุรกิจโรงแรม การท่องเที่ยวระหว่างประเทศ และการผลิตอากาศยานพลเรือน (แอร์บัส โบอิ้ง) จะเข้าสู่ภาวะลดลงถึงก้นเหว คำสั่งซื้อเครื่องบินโดยสารใหม่จะถูกยกเลิกเป็นสิบ ๆ ลำ เนื่องจากจะไม่มีใครบิน และไม่มีผู้โดยสาร หรือสิ่งของให้บิน

ค่าขนส่งทางทะเล – คลื่นลูกที่สอง ค่าขนส่งกำลังพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก และห่วงโซ่อุปทานกำลังล่มสลายอีกครั้ง นี่คือสิ่งที่เราได้พบเห็นในปี พ.ศ. 2564–2565 ซึ่งในตอนนั้นสาเหตุคือโควิด และตอนนี้คือสงคราม ผู้ผลิตในเอเชียที่ส่งสินค้าไปยังยุโรป และสหรัฐอเมริกากำลังรวมการเพิ่มราคาลงในต้นทุนของผู้ผลิต และอัตราเงินเฟ้อกำลังเฟื่องฟูแล้วบนชั้นวางสินค้าซูเปอร์มาร์เก็ต

อุตสาหกรรมเคมี และภาคเกษตรกรรมกำลังได้รับผลกระทบอย่างหนักจากปิโตรเคมี และปุ๋ยเคมี น้ำมันเป็นวัตถุดิบสำหรับพลาสติก ปุ๋ย และยา น้ำมัน และก๊าซราคาแพงหมายถึงปุ๋ยราคาแพง ซึ่งหมายถึงอาหารมีราคาแพง เงินเฟ้อราคาอาหารกำลังกลายเป็นภัยพิบัติด้านมนุษยธรรมที่แท้จริงสำหรับประเทศกำลังพัฒนา

ยานยนต์ และค้าปลีก: การขายรถยนต์ที่ใช้เครื่องยนต์สันดาปภายในจะเป็นกลุ่มแรกที่ล่มสลาย ยานยนต์ไฟฟ้า (EVs) จะได้รับการส่งเสริมอย่างมหาศาล แต่ปัญหาใหม่จะเกิดขึ้น: จะผลิตยานยนต์ไฟฟ้าขึ้นจากอะไร โลหะ พลาสติก และโลจิสติกส์ชิ้นส่วนก็จะมีราคาแพงขึ้นด้วย ธุรกิจค้าปลีก (Amazon, Walmart) จะต้องเผชิญกับข้อเท็จจริงที่ว่า “การจัดส่งฟรี” จะกลายเป็นเรื่องที่เป็นไปไม่ได้ กลุ่มของสินค้า และบริการที่ซื้อโดยผู้บริโภคจะหดเหลือเพียงอาหาร และยา

การเปรียบเทียบการเคลื่อนไหวของประเทศ และกลุ่มอำนาจในระนาบนานาชาติ

สหรัฐอเมริกา และแคนาดา

สหรัฐอเมริกาเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดในโลก ดูเหมือนว่าพวกเขาจะได้ประโยชน์เพียงฝ่ายเดียว แต่ว่ามันกำลังมีความซับซ้อนมากขึ้น ผู้บริโภคชาวอเมริกันเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของเศรษฐกิจ และพวกเขาซื้อน้ำมันเบนซิน หรือแก๊สโซลีนที่หัวปั๊มน้ำมัน ณ ราคาตลาด เมื่อราคาน้ำมันอยู่ที่ 150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล น้ำมันเบนซิน 95 ออกเทนต่อแกลลอนมีราคามากกว่า 6-7 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม 150-200 ดอลลาร์ต่อเดือนสำหรับชาวอเมริกันที่มีรถ SUV นี่คือเงินจริงที่ไม่ไปที่ร้านค้า ร้านอาหาร หรือการจำนอง การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง และภาวะถดถอยกำลังใกล้เข้ามา

ธนาคารกลางสหรัฐจะลงไปอยู่ในนรก อัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งเป็น 6-8% แต่การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) จะเริ่มชะลอตัว แล้วจะมีการเพิ่มอัตราขึ้นหรือไม่ นั่นหมายถึงการกำจัดตลาดสินเชื่อบ้าน และหนี้ของบริษัท หรือจะปล่อยอัตราไว้ให้คงที่ ซึ่งจะทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ มีแนวโน้มสูงที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างช้า ๆ หรือเก็บอัตราที่สูงเอาไว้โดยอ้างถึง “แรงกระทบชั่วคราว” ดอลลาร์มีแนวโน้มจะแข็งค่าขึ้นเนื่องจากนักลงทุนทั่วโลกหนีไปหาสินทรัพย์ดอลลาร์ที่มีความปลอดภัยในช่วงวิกฤตินี้

ในทางกลับกัน แคนาดาเป็นผู้ได้รับผลประโยชน์อย่างชัดเจน ทรายน้ำมันในรัฐแอลเบอร์ต ผู้ผลิตในซัสแคตเชวัน โครงสร้างพื้นฐานท่อส่ง – ทั้งหมดนี้กำลังกลายเป็นเหมืองทอง งบประมาณของแคนาดามีกำไร CAD กำลังแข็งค่าขึ้น (ตามราคาน้ำมันในฐานะสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์) และตลาดหุ้น (ซึ่งมีน้ำหนักของน้ำมันสูง) กำลังเติบโต แต่แคนาดาไม่ได้อยู่ในสุญญากาศ: ถ้าสหรัฐอเมริกาต้องเข้าสู่ภาวะถดถอย แคนาดาจะได้รับผลกระทบผ่านความสัมพันธ์ทางการค้าของตนเอง

ยูโรโซน และสหราชอาณาจักร

ยุโรปเป็นผู้นำเข้าน้ำมันโดยไม่มีการผลิตของตนเองที่เทียบเท่ากับการบริโภคของตนเอง หลังจากวิกฤตการณ์แก๊สในปี พ.ศ. 2565 ยุโรปก็ต้องอยู่กับราคาพลังงานที่สูง และอุตสาหกรรมที่รอดชีวิตอยู่กำลังดำเนินงานที่ขีดจำกัดของความสามารถในการทำกำไร วิกฤตน้ำมันใหม่กำลังส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจที่อ่อนแออยู่แล้ว

เยอรมนี ซึ่งเป็นหัวใจอุตสาหกรรมของยุโรป กำลังประสบปัญหามากที่สุด บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเคมี (BASF) ผู้ผลิตรถยนต์ (BMW, VW และ Mercedes) และผู้ผลิตเครื่องจักรกำลังเผชิญกับต้นทุนพลังงานที่สูง ที่ราคา 200 ดอลลาร์ต่อลูกบาร์เรล อุตสาหกรรมเยอรมันกำลังสูญเสียความสามารถในการแข่งขันไปอย่างถาวร และการพูดถึงการลดบทบาทอุตสาหกรรมของเยอรมนีไม่ใช่แค่ทฤษฎีอีกต่อไป จีดีพีของเยอรมนีอาจลดลง 2-4% ซึ่งจะเป็นภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรง

ธนาคารกลางยุโรปจะพบว่าตัวเองอยู่ที่ทางแยกอีกครั้งเช่นเดียวกับที่เผชิญในปี พ.ศ. 2565: เงินเฟ้อต้องการอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ขณะที่เศรษฐกิจที่อ่อนแอต้องการอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง มีความเป็นไปได้สูงที่ ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง และติดตามสถานการณ์ ยูโร (EUR) จะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ส่งผลให้เงินเฟ้อจากการนำเข้าส่งผลกระทบเพิ่มขึ้น และสร้างวงจรของปัญหาต่อไป

สหราชอาณาจักรเพิ่มชุดปัญหาของตนเองเข้าไปในเรื่องนี้: ปอนด์ (GBP) โดยทั่วไปอ่อนค่าลงในช่วงที่เกิดความเครียดทั่วโลก และธนาคารกลางอังกฤษพบว่าตัวเองอยู่ในกับดักเดียวกับธนาคารกลางยุโรป (ECB) ชาวอังกฤษที่มีสินเชื่อบ้านแบบอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงได้ และน้ำมันราคาสูง (ประเทศมีขนาดเล็ก แต่มีรถยนต์มากมาย) รู้สึกถึงความกระแทกนั้นอย่างชัดเจน – ในการชำระเงินรายเดือนของพวกเขา

จีน

ประเทศจีนพึ่งพาการนำเข้าสินค้า 70% จีนนำเข้าน้ำมันประมาณ 10-11 ล้านบาร์เรลต่อวัน ที่ราคา 200 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ค่าใช้จ่ายน้ำมันประจำปีของประเทศจะเพิ่มขึ้นประมาณ 400-500 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับสถานการณ์ปกติ สิ่งนี้สร้างความกดดันอย่างมหาศาลต่อดุลการค้า และเงินเฟ้อ แม้ว่าความต้องการภายในประเทศจะอยู่ภายใต้ความกดดันแล้วเนื่องจากวิกฤติอในตลาดสังหาริมทรัพย์ หยวน (CNY) จะเผชิญกับแรงกดดันอย่างมหาศาล: ในขณะที่หนึ่ง มันจำเป็นต้องลดค่าเงินเพื่อสนับสนุนการส่งออก แต่ในอีกด้านหนึ่ง นี่จะทำให้การนำเข้าน้ำมันมีราคาสูงขึ้นมาก

ธนาคารประชาชนจีน (PBoC) พบว่าตัวเองอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่เหมือนใคร ในอีกด้านหนึ่ง เงินเฟ้อจากการนำเข้าส่งผลกดดันต่อการเติบโตของราคา ในทางกลับกัน เศรษฐกิจต้องการการกระตุ้น ปักกิ่งมีแนวโน้มที่จะเดินตามเส้นทางที่ได้ผ่านการทดสอบ และพิสูจน์แล้ว: การอุดหนุนเชื้อเพลิงสำหรับอุตสาหกรรม ลดค่าเงินหยวนลงเล็กน้อยเพื่อให้การส่งออกมีความสามารถในการแข่งขัน และเร่งการเปลี่ยนไปใช้ยานพาหนะไฟฟ้า – นโยบายที่จีนกำลังดำเนินการอย่างเข้มแข็งอยู่แล้ว ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงจะเป็นข้อโต้แย้งที่มีน้ำหนักสำหรับการมอบเงินอุดหนุนที่มากยิ่งขึ้นสำหรับยานยนต์ไฟฟ้า และพลังงานแสงอาทิตย์โดยบังเอิญ

ความสัมพันธ์กับรัสเซีย และอิหร่านเป็นเรื่องที่แยกออกไป ถ้าโลกตะวันตกสูญเสียส่วนหนึ่งของน้ำมันตะวันออกกลาง จีนจะมีแรงจูงใจอย่างมากในการซื้อน้ำมันรัสเซียในราคาที่ลดลงมากกว่าที่กำลังซื้ออยู่ในปัจจุบัน

ญี่ปุ่น

ประเทศญี่ปุ่นต้องพึ่งพาการนำเข้าพลังงานเกือบทั้งหมด ประเทศแทบจะไม่ผลิตน้ำมันเลยหลังจากเกิดภัยพิบัตินิวเคลียร์ฟุกุชิมะซึ่งเป็นโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ของประเทศได้ถูกปิดตัวเป็นเวลานาน ช็อกน้ำมันกำลังกระทบญี่ปุ่นสองเท่าจากค่าเชื้อเพลิงที่แพง และค่าเงินเยนที่อ่อน (เงินเยนมักอ่อนค่าช่วงที่ราคาน้ำมันสูงขึ้นเพราะญี่ปุ่นต้องใช้จ่ายดอลลาร์มากขึ้นเรื่อย ๆ ในการนำเข้า)

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ศูนย์ หรือติดลบมาหลายปี – แรกเริ่มเพื่อแก้ปัญหาเงินฝืด จากนั้นก็เพราะความซ้ำซาก แรงกระแทกจากราคาน้ำมันหมายถึงภาวะเงินเฟ้อซึ่งญี่ปุ่นจะต้องทำอะไรบางอย่างเกี่ยวกับเรื่องนี้ หากอัตราดอกเบี้ยเริ่มเพิ่มขึ้น ตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ทั้งหมดจะเผชิญกับแรงกดดัน – ซึ่งเป็นตลาดหนี้ที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยที่หนี้สาธารณะสูงกว่าร้อยละ 260 ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ นี่คือความเสี่ยงเชิงระบบในระดับโลก นอกจากนี้ กระทรวงการคลังจำเป็นต้องใช้มาตรการแทรกแซงค่าเงินเพื่อป้องกันไม่ให้เงินเยนลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทญี่ปุ่น (Toyota, Honda และ Sony) จะต้องเผชิญกับปัญหาปวดหัว: ในขณะเดียวกัน ต้นทุนพลังงานกำลังสูงขึ้น และในอีกด้านหนึ่ง เงินเยนกำลังอ่อนค่าลง ทำให้การส่งออกมีราคาถูกลงในสกุลเงินดอลลาร์ สำหรับผู้ส่งออก นี่คือการชดเชยบางส่วน แต่สำหรับผู้บริโภคในประเทศ นี่คือความเจ็บปวดเพิ่มเติม ตลาดหุ้นที่มุ่งเน้นการส่งออกของญี่ปุ่นอาจแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่ไม่คาดคิดเมื่อเทียบกับยุโรป

ออสเตรเลีย และนิวซีแลนด์

ออสเตรเลียเป็นผู้ส่งออกก๊าซ ถ่านหิน และโลหะรายใหญ่ อย่างไรก็ตาม ประเทศนี้ยังต้องนำเข้าน้ำมัน เนื่องจากการผลิตของตนเองไม่เพียงพอต่อความต้องการภายในประเทศ อย่างไรก็ตาม ราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นกำลังเพิ่มรายได้ของประเทศผู้ส่งออกก๊าซ (Woodside, Santos) ในขณะที่ราคาสินแร่ที่สูง ซึ่งเป็นผลโดยตรงจากเงินเฟ้อ การใช้จ่ายทางทหาร และกำลังสนับสนุนภาคเหมืองแร่

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) มีพฤติกรรมคล้ายกับสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์: มักจะแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งช่วยชดเชยเงินเฟ้อจากการนำเข้าบางส่วน ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีแนวโน้มสูงที่จะถูกบังคับให้รักษาอัตราดอกเบี้ยให้สูงนานกว่าที่วางแผนไว้

นิวซีแลนด์อยู่ในสถานการณ์ที่เปราะบางมากขึ้น: เศรษฐกิจของประเทศมีขนาดเล็ก การส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์มีความหลากหลายน้อยลง และการพึ่งพาน้ำมันมีสูงมาก ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ซึ่งเป็นหนึ่งในธนาคารกลางที่ตอบสนองเร็วที่สุดในโลก มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ย หรือปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ดอลลาร์นิวซีแลนด์จะอยู่ภายใต้แรงกดดัน

เอเชียตะวันออกเฉียงใต้

เวียดนาม อินโดนีเซีย ไทย ฟิลิปปินส์ และมาเลเซีย เป็นศูนย์กลางการผลิตใหม่ของโลก ซึ่งบริษัทต่าง ๆ ได้ย้ายโรงงานจากจีนมาอย่างต่อเนื่อง ประเทศเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นประเทศผู้นำเข้าน้ำมันสุทธิ ทำให้พวกเขาเป็นเหยื่อโดยตรงของแรงกระแทกนี้

ข้อยกเว้น

ข้อยกเว้นคือมาเลเซีย และอินโดนีเซียซึ่งเป็นผู้ผลิตน้ำมัน และแก๊ส สำหรับพวกเขาแล้ว 150-200 ดอลลาร์ หมายถึง รายได้ที่เพิ่มขึ้นของรัฐบาล แต่ต้นทุนจากการอุดหนุนเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้นสำหรับประชาชนจะไปลดทอนผลกำไรบางส่วนลง

สำหรับภูมิภาคที่เหลือ สถานการณ์เป็นเรื่องเจ็บปวด: สกุลเงินท้องถิ่น (บาท เปโซ และรูปี) กำลังลดลงภายใต้แรงกดดันจากค่าใช้จ่ายในการนำเข้าที่สูงขึ้น และธนาคารกลางถูกบังคับให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมค่าเงิน และเงินเฟ้อ ความสามารถในการแข่งขันด้านการผลิตยังคงอยู่ได้เนื่องจากสกุลเงินที่อ่อนค่า แต่ระดับชีวิตความเป็นอยู่ของประชากรกำลังลดลง ความไม่มั่นคงทางการเมืองในบางประเทศในภูมิภาคกำลังเพิ่มขึ้น

ตลาดการเงิน

สกุลเงิน

คู่สกุลเงิน EUR/USD สมควรได้รับการกล่าวถึงเป็นพิเศษ ในปี พ.ศ. 2565 ท่ามกลางวิกฤตพลังงานก๊าซ ยูโรซื้อขายต่ำกว่าค่าเท่ากับดอลลาร์ (1:1) เป็นครั้งแรกในรอบ 20 ปี ถ้าราคาน้ำมันพุ่งถึงประมาณ 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เหตุการณ์แบบนี้จะไม่ใช่เรื่องผิดปกติ แต่จะกลายเป็นสถานการณ์ปกติที่ทุกคนได้คาดหวังเอาไว้แล้ว

ดัชนีหุ้น และพันธบัตร

โลหะ

น้ำมัน

คำแนะนำสำหรับนักเทรด: ในสถานการณ์นี้ เงินสด (เป็นดอลลาร์) คือราชา และทองคำคือมงกุฎของราชา หลีกเลี่ยงสายการบิน และผู้ผลิตรถยนต์ และมองหาผู้ผลิตน้ำมันนอกตะวันออกกลาง (สหรัฐอเมริกา บราซิล กายอานา) และภาคอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศ หุ้นของบริษัทน้ำมัน และก๊าซของสหรัฐอเมริกา (XOM และ CVX) ซึ่งจะจ่ายเงินปันผลจำนวนมหาศาลในขณะที่เศรษฐกิจโลกกำลังได้รับผลกระทบหนัก

สิ่งที่นักเทรดรายย่อยควรทำ: หลักการสามข้อ

• ข้อแรกคือ อย่าตื่นตระหนก และอย่ารีบร้อน ความผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูงที่สุดเมื่อการตลาดขับเคลื่อนโดยอารมณ์มากกว่าการคำนวณ

• ข้อที่สอง การกระจายความเสี่ยงได้ผลอย่างแม่นยำในช่วงเวลาเช่นนี้ ทองคำ และพันธบัตรระยะสั้นของสหรัฐ (T-Bills) มักจะมีราคาสูงขึ้นเมื่อราคาหุ้นตก บริษัทน้ำมัน และตลาดแคนาดาจะปรับตัวขึ้นเมื่อยุโรปร่วงลง พอร์ตโฟลิโอที่ได้รับการจัดการอย่างชาญฉลาดสามารถรอดจากแรงกระแทกได้โดยไม่เกิดการขาดทุนอย่างรุนแรง

• ข้อที่สาม อย่ามองเพียงราคาน้ำมันเท่านั้น แต่ควรดูที่สัญญาณทางการทูตด้วย แรงกระแทกของราคาน้ำมันที่เกิดจากภูมิรัฐศาสตร์มักเกิดขึ้นรวดเร็วเท่ากับตอนที่มันเริ่มต้น การเจรจาสันติภาพ การประกาศหยุดยิง การเปิดช่องแคบ และราคาน้ำมันร่วงลง 40-50 ดอลลาร์ภายในสัปดาห์เดียว ผู้ที่ซื้อหุ้นน้ำมันในจังหวะที่มีความตื่นตระหนกมากที่สุดอาจขาดทุนอย่างหนักเมื่อถึงเวลาขายออก